Изменение котировок российских финансовых активов накануне Нового года

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый прибыльный брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Идеально подходит для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо-счет (в любой валюте).
    Зарегистрируйтесь по этой ссылке и получите бонус на счет:

Азиатские фондовые индикаторы активно растут накануне Нового года по лунному календарю

Сегодня фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона энергично растут, при этом объемы торгов на большинстве площадок существенно меньше обычного перед наступлением Нового года по лунному календарю, пишет MarketWatch.

В этом году праздник выпадает на 16 февраля, но биржи материкового Китая и Южной Кореи закрылись с четверга и возобновят работу лишь на следующей неделе.

Сводный индекс региона MSCI Asia Pacific прибавил с открытия рынка 1,3%, он повышается уже 4-ю сессию подряд после двух недель снижения.

Японский Nikkei 225 поднялся на 1,5%, более широкий индикатор Topix — на 1,1%, несмотря на возобновившееся укрепление курса иены, которое отрицательно сказывается на перспективах компаний-экспортеров.

Гонконгский Hang Seng подскочил на 2%. За предыдущие две сессии он увеличился на 3,6%, и недельный прирост индикатора, как ожидается, будет максимальным с середины 2020 года — более 5%. В пятницу гонконгские биржи будут закрыты.

Австралийский S&P/ASX 200 вырос на 1,2%. Австралия демонстрирует самый продолжительный период устойчивого роста занятости более чем за четверть века — число рабочих мест выросло в январе 16-й месяц подряд, на 16 тыс.

Финансовые компании входят в число лидеров роста, поскольку доходность US Treasuries в среду обновила максимум за 4 года, превысив 2,9%. Акции японского страховщика Dai-ichi Life подорожали на 4,8%, банка Mitsubishi UFJ — на 2%.

Внимание азиатских инвесторов вернулось к финансовой отчетности компаний региона, отмечает агентство Bloomberg. Австралийская Origin Energy, ведущий поставщик электроэнергии и газа в стране, прибавила более 6% благодаря сильным квартальным результатам, японский производитель пива и других напитков Kirin, улучивший годовой прогноз операционной прибыли, — 6,5%. А сингапурский оператор связи StarHub и японский производитель шин Toyo Tire & Rubber потеряли более 8% капитализации, поскольку их прибыль не оправдала ожидания рынка.

Рейтинг лучших платформ для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый прибыльный брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Идеально подходит для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо-счет (в любой валюте).
    Зарегистрируйтесь по этой ссылке и получите бонус на счет:

Почему в декабре трейдеры каждый год ждут подъема котировок акций

Хорошими месяцами для инвестиций считаются ноябрь–декабрь и начало года, а вот с мая по начало и середину августа рынки очень часто падают. Но наиболее часто мощный рост котировок наблюдается во второй половине декабря. Это явление получило название «рождественское ралли». С 1896 года индекс Dow Jones в декабре рос примерно в 80% случаев. И каждый год в конце ноября – начале декабря оптимисты и скептики приводят свои доводы в пользу того, стоит ли покупать акции к новому году или нет.

Рост на подарках

Строго говоря, понятие «рождественское ралли» носит весьма расплывчатый характер. Кто-то считает, что оно начинается в ноябре, другие уверены, что непосредственно о ралли (то есть сильном росте котировок) более правильно говорить, исходя из динамики активов за последние 10 или даже 7 дней до католического Рождества. Треть и вовсе разбивают это явление на два периода – собственно, «рождественское ралли» и ралли Санта-Клауса, то есть рост котировок в период с 26 декабря до первых дней нового года включительно.

Ожидания подъема фондовых индексов в декабре имеют под собой крепкие фундаментальные основы. В отличие от России, на Западе большую популярность имеет не Новый год, а Рождество, которое празднуют 25 декабря. Именно к этой дате покупаются подарки, продукты и алкоголь. Именно накануне Рождества проводятся масштабные распродажи, причем не только потребительских товаров, но и сложной дорогой техники, включая автомобили. В общем, для сферы торговли это лучший месяц в году, поэтому и отчетность эмитентов этого сектора за IV квартал, которая обычно публикуется в январе, получается сильной.

Многие аналитики отмечают и психологический фактор. Под конец года царит предпраздничное настроение в ожидании как чуда, так и вполне материальных годовых премий и бонусов, так что с деньгами расставаться получается легче, в том числе и для покупок акций.

Тогда же порой проводятся операции с ценными бумагами, направленные на оптимизацию налогов или приукрашивание отчетности. Кроме того, многие инвесторы просто покупают акции в ожидании позитивных отчетностей эмитентов по итогам квартала и года. Как бы то ни было, по данным портала fortrader.org, то в среднем за всю историю в декабре индекс Dow Jones рос на 1,4%, в то время как среднемесячный рост индикатора составляет примерно 0,5%.

Самым провальным «рождественским ралли» за последнее 10-летие для американского рынка акций (см. график) стал декабрь прошлого года, когда индекс Dow Jones Industrial рухнул на 8,8%. Особых поводов для падения не было, но под праздники «медведи» провели мощную атаку, спекулируя на развязанной президентом США Дональдом Трампом торговой войне, повышении ставок ФРС и рассуждениях о том, что 10-летний повышательный цикл в экономике США должен когда-нибудь закончиться.

Печальный результат прошлого года связан и с тем, что в ожидании традиционного роста котировок в конце года многие инвесторы увеличили позиции по бумагам в своих портфелях, а после начала снижения у них начали срабатывать стоп-заявки, что и привело к усилению падения. Однако уже в феврале нынешнего года мощное снижение было отыграно и рост продолжился.

Если посмотреть на среднее значение прироста индекс Dow Jones с кризисного 2008 года по прошлый год, то результат получается весьма скромным – около 0,4%. Однако по правилам матстатистики аномальный результат прошлого года не следует учитывать, и тогда картина кардинально меняется: в среднем инвесторы в декабре зарабатывали чуть менее 1,4%, что совпадает со средней величиной на более длинной истории. Такой месячный доход соответствует 16% годовых, что может считаться отличным результатом.

Дед Мороз сильнее

Можно констатировать, что в последние годы в декабре российский рынок акций неплохо коррелирует с американским по направлению движения. Но при этом отечественные бумаги растут существенно сильнее западных, а падают обычно меньше.

Исключение составляют лишь два года: 2020-й, в декабре которого индекс МосБиржи (в то время «индекс ММВБ») свалился на 6,5% при росте фондовой Америки на 1,4%, и 2020-й, когда рублевый индикатор рынка за последний месяц года потерял 8,9%.

В первом случае российские активы распродавали на фоне масштабных протестов, прошедших после выборов в Госдуму. 2020 год стал первым годом внутреннего финансового кризиса, спровоцированного падением мировых цен на нефть и западными санкциями после присоединения Крыма. Именно в декабре того года произошел мощный обвал рубля, а Банк России дважды поднимал ключевую ставку, доведя ее с 9,5% в начале месяца до 17% годовых к концу.

В целом же за последние 11 лет средний прирост индекса МосБиржи в декабре составил 1%, но если не брать в расчет сильное падение 2020 года, то в среднем инвесторы зарабатывали в последний месяц года 2%.

Ответ на этот вопрос во многом зависит от информации с переговоров между США и Китаем по разрешению торговых споров. В последнее время поступающие новости носят противоречивый характер и в целом участниками торгов расцениваются как нейтральные.

Если ситуация хотя бы не ухудшится, то шансы на рост рынков высоки. Прежде всего они связаны с накачкой ликвидностью финансовой системы США путем выкупа близких к погашению государственных долговых обязательств и предоставлением финансирования через сделки РЕПО.

«До конца года новостной фон останется преимущественно позитивным. Вопрос относительно будущей монетарной политики инвесторов не беспокоит. Федрезерв не только существенно снизил ставку, но и оставил возможность для дальнейшего смягчения в случае необходимости, – цитирует “Прайм” начальника департамента торговых операций инвесткомпании “Фридом Финанс” Игоря Клюшнева. – Вообще завершение года ожидается позитивным, поэтому стоит рассчитывать на сохранение растущего тренда».

Российский рынок акций с большой вероятностью будет следовать за динамикой ведущих мировых индикаторов, главными из которых являются американские фондовые индексы. Никаких внутренних причин для распродаж ценных бумаг нет.

Но у отечественных инвесторов есть и свои драйверы роста. Прежде всего традиционно к концу года увеличиваются бюджетные выплаты, платятся премии и тринадцатые зарплаты. Часть этих денег вполне может успеть попасть на рынок акций и простимулировать покупки. Не стоит забывать и про огромную дивидендную доходность отечественных эмитентов. Только по бумагам, входящим в расчет индекса Московской биржи, она оценивается примерно в 7%, что почти на процентный пункт выше ставок по близким к погашению ОФЗ.

И все же небольшая коррекция как на российском, так и на мировом рынке акций вполне возможна. «Пока мировые ЦБ продолжают печатать дешевые деньги, большой коррекции ждать не приходится. Однако хотя бы небольшая коррекция в преддверии «рождественского ралли» вполне возможна. В таком сценарии наш рынок не останется в стороне, поэтому не исключаем коррекции в район 1400 пунктов по индексу РТС, которую можно использовать для формирования длинных позиций в качественных дивидендных бумагах», – говорит главный управляющий активами инвестиционной группы «Универ» Игорь Костырко.

Сергей Дроздов, аналитик ГК «ФИНАМ»

– Говоря о «рождественском ралли» (или как его еще называют «ралли Санта-Клауса»), логично было бы отметить факторы, которые способствуют мажорным настроениям на мировых фондовых рынках в этот период. Так, в канун новогодних праздников инвестиционные банки и фонды, как правило, стремятся «подкрасить» свои «достижения», в связи с чем на фондовых биржах зачастую можно наблюдать краткосрочные спекулятивные движения, которые и называют «рождественскими ралли».

Обычно подъем биржевых индикаторов происходит с середины ноября по начало января, но такую тенденцию нельзя рассматривать как обязательную, так как, безусловно, бывают исключения, в связи с чем говорить с полной уверенностью, будет «ралли» или нет, не представляется возможным.

Тем не менее понятие «рождественское ралли» приобрело столь большую популярность, что фондовые рынки начинали свое восходящее движение не во время «ралли», а еще с Дня благодарения (который в 2020 году приходится на 28 ноября). Существует поверие, что «рождественское ралли» может стать триггером продолжения тенденции роста активов в следующем году: если изменение положительное, то и следующий год с высокой долей вероятности будет тоже положительным. Или, соответственно, наоборот.

Что же касается отечественных биржевых площадок, то ввиду их невысокой ликвидности пара крупных фондов вполне может на какое-то время оказать серьезное влияние на котировки акций. При этом одним из немаловажных факторов, от которых зависит стоимость акций, является отечественное положение о бухгалтерском учете, по которому в свете уплаты налогов от операций на фондовом рынке фиксировать прибыльные позиции выгоднее в начале января следующего года. Немалый вклад в «рождественское ралли» вносят и частные пенсионные фонды, которые, следуя букве закона, должны завершать год без убытков, что мотивирует их активизировать спекулятивную торговлю с середины ноября по декабрь. К ним присоединяются и инвестиционные компании, управляющие активами, и ПИФы, менеджеры которых хотят получить годовые бонусы.

Что же касается наиболее перспективных бумаг, которые могут продемонстрировать опережающую динамику до конца года, то, на мой взгляд, несмотря на приличный рост с мая, бумагам «Газпрома» вполне по силам продолжить восходящее движение, особенно если менеджмент компании 5 декабря объявит о перспективах повышения дивидендных выплат акционерам. Свои максимумы могут обновить бумаги «Лукойла», а в аутсайдерах по итогам года могут оказаться акции ММК и НЛМК на фоне признаков завершения цикла в данном секторе.

Валютный всплеск: как повёл себя рубль в первый день работы Московской биржи

Во вторник, 10 марта, торги на Московской бирже открылись ослаблением российской валюты. В начале сессии курс доллара вырос на 6,4% — до 72,99 рубля, а курс евро — на 9,6% — до 85 рублей. Впрочем, уже в середине дня значения опускались до 70,9 и 80,5 рубля соответственно.

После завершения праздничных выходных Центробанк повысил официальный курс доллара на 11 марта на 4,5 рубля — до 72,02 рубля. В свою очередь, официальный курс евро вырос на 6 рублей — до 81,86 рубля.

Резкое удешевление нацвалюты стартовало накануне. Хотя 9 марта торги на Московской бирже не проводились, на международном рынке Forex курс доллара вырос на 9,5% и впервые с марта 2020 года превысил отметку 75 рублей. Курс евро прибавил 11% и достиг 86 рублей. В последний раз аналогичный показатель можно было наблюдать ещё в феврале 2020-го.

Главной причиной негативной динамики рубля стал самый масштабный с 1991 года обвал мировых цен на нефть. На торгах понедельника стоимость сырья эталонной марки Brent падала на 31% — до $31,29 за баррель, а котировки американской марки WTI — на 33%, до $27,4 за баррель.

Цены обрушились после провала переговоров по сделке ОПЕК+. На фоне падения мирового спроса на нефть из-за коронавируса участники, включая Россию, пытались согласовать дополнительное снижение добычи сырья, чтобы стабилизировать ситуацию на рынке. Между тем в пятницу, 6 марта, по итогам заседания стороны не достигли консенсуса и решили полностью отказаться от всех обязательств, взятых ранее.

«Российская сторона предлагала продлить соглашение на действующих условиях как минимум до конца II квартала, чтобы лучше понять ситуацию с влиянием коронавируса на мировую экономику и спрос на нефть. Несмотря на это, партнёрами по ОПЕК было принято решение о наращивании добычи нефти и борьбе за долю рынка», — говорится в заявлении главы Минэнерго России Александра Новака на сайте правительства.

По его словам, возможное наращивание нефтедобычи Россией будет зависеть от планов национальных компаний. При этом Саудовская Аравия уже в апреле намерена увеличить производство сырья до 10 млн баррелей в сутки, а в случае необходимости — до 12 млн. Более того, Эр-Рияд объявил о рекордных за 20 лет скидках на нефть для всех своих клиентов.

«Обвал нефтяных цен связан с тем, что сделка ОПЕК+ была не просто прекращена, она была, по сути, развалена. Более того, опасения инвесторов были вызваны тем, что саудиты введением скидки на свою нефть фактически объявили России ценовую войну», — рассказал RT начальник отдела инвестидей «БКС Брокер» Нарек Авакян.

В то же время в самой Саудовской Аравии не считают текущее положение дел началом ценовой войны. Об этом источник в ОПЕК сообщил агентству ТАСС.

«Это неправда. Мы в Саудовской Аравии не намерены вести никаких войн с Россией. Напротив, Россия по-прежнему очень важный партнёр для Эр-Рияда и важнейший игрок на энергетическом рынке», — подчеркнул он.

Примечательно, что 10 марта нефтяные цены прекратили падение и начали умеренно восстанавливаться. Так, сырьё марки Brent подорожало на 9,2%, до $37,5 за баррель, а стоимость сорта WTI выросла на 10%, до $34,2 за баррель.

«Первоначально падение нефти носило эмоциональный характер. Сейчас эксперты начинают изучать ситуацию и приходят к выводу, что новые войны на нефтяных рынках не будут слишком продолжительными и ни одна из сторон не заинтересована в том, чтобы цены пребывали на таких низких уровнях», — отметил Алексей Коренев, аналитик ГК «Финам».

Игра на опережение

На фоне возникшей неопределённости в нефтяной отрасли Центробанк уже анонсировал специальные меры для поддержания курса рубля. В частности, с 10 марта ЦБ начал упреждающую продажу иностранной валюты на внутреннем рынке.

«Данное решение принято в целях повышения предсказуемости действий денежных властей и снижения волатильности финансовых рынков в условиях значительных изменений на мировом рынке нефти», — говорится в сообщении ЦБ.

В Центробанке подчеркнули, что следят за ситуацией на финрынке и могут использовать дополнительные инструменты для сохранения финансовой стабильности. Помимо этого регулятор также объявил о предоставлении дополнительных денежных средств российскому банковскому сектору.

«Принимая во внимание произошедшие в понедельник колебания обменных курсов и цен финансовых активов, Банк России счёл целесообразным провести сегодня, 10 марта 2020 года, аукцион РЕПО «тонкой настройки» в объёме 500 млрд рублей», — отметили в ЦБ.

В условиях колебаний на валютном рынке действия ЦБ должны поддержать работу кредитных организаций, об этом RT рассказал Алексей Коренев.

«РЕПО — это некая замена кредита, только более простая в техническом плане. Суть этих действий ЦБ в том, чтобы никто из крупных игроков в банковском секторе не испытал дефицита наличных денег, потому что на фоне паники вполне может начаться отток по вкладам. Многие из кредитных учреждений будут нуждаться в поддержке со стороны регулятора. Поэтому увеличение объёмов аукционов РЕПО — вполне естественно в данной ситуации», — отметил Коренев.

  • Journalists gather near screens showing currency exchange rates, share price index and other information in the office of the Moscow Exchange in Moscow, Russia March 10, 2020. REUTERS/Shamil Zhumatov
  • Reuters
  • © Shamil Zhumatov

В целом на сегодняшний день аналитики по-разному оценивают перспективы дальнейшей динамики российской валюты. Как рассказал RT советник по инвестициям QBF Алексей Короленко, в ближайшее время ситуация на рынке продолжит зависеть от изменения цен на нефть и курс доллара будет колебаться в широком диапазоне — 70—80 рублей.

В то же время, согласно оценке Алексея Коренева, действия российских финансовых властей позволят смягчить влияние сырьевых котировок на рубль. Как полагает аналитик, в результате политики Центробанка и Минфина в ближайшее время курсы доллара и евро могут стабилизироваться на уровнях 70 и 80 рублей.

Биржевой спуск

В первый рабочий день после праздников серьёзный обвал произошёл и на российском фондовом рынке. В начале торгов индекс Мосбиржи упал на 10,4% — до 2436 пунктов, а индекс РТС — на 16%, до 1056 пунктов. Между тем уже во второй половине дня темпы снижения замедлились и показатели сумели восстановиться до 2635 и 1169 пунктов соответственно.

В середине дня лидерами падения стали преимущественно ценные бумаги компаний нефтегазового сектора. Так, стоимость акций ЛУКОЙЛа снижалась на 11,7%, «Роснефти» — на 11,5%, «Татнефти» — на 8,9%.

Между тем падение фондовых котировок оказалось менее значительным, чем ожидали эксперты. По словам Алексея Коренева, отсутствие торгов в понедельник, а также заявления ЦБ и некоторое восстановление цен на нефть во вторник смягчили удешевление российских акций.

«Падение индекса Мосбиржи на самом деле могло быть гораздо более тяжёлым вчера, но повезло, что в понедельник был выходной. За счёт этого мы «пересидели» всё самое плохое. Если посмотреть, как пикировали американские, европейские, азиатские и сырьевые рынки, то мы эти минимумы умудрились пропустить», — отметил Алексей Коренев.

9 марта торги на биржах в Азии закрылись обвалом фондовых котировок — на 3—7%, в Европе — на 7—8%, а в США — на 6—7%. При этом в Штатах на фоне резкого обвала торги ценными бумагами пришлось временно приостановить. Это произошло впервые со времён мирового финансового кризиса.

Список честных брокеров бинарных опционов с открытием демо-счета:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый прибыльный брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Идеально подходит для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо-счет (в любой валюте).
    Зарегистрируйтесь по этой ссылке и получите бонус на счет:

Добавить комментарий