Как создать Портфель ценных бумаг — Готовые примеры

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый прибыльный брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Идеально подходит для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо-счет (в любой валюте).
    Зарегистрируйтесь по этой ссылке и получите бонус на счет:

Как составить портфель

Определись со сроком

Лично я согласен со стариной Баффеттом, что инвестирование – «это процесс длиною в жизнь». Но у тебя на этот счёт может быть другое мнение.

Над созданием инвестиционного портфеля стоит задумываться, если твой горизонт инвестирования начинается хотя бы от 3 лет, а в идеале – от 5 лет. Дело в том, что на дистанции меньше 5 лет есть вероятность, что портфель принесёт убыток. И чем меньше срок инвестирования – тем эта вероятность больше.

Поэтому, если деньги понадобятся тебе ранее, чем через 3 года – лучше ограничься лишь самыми консервативными видами вложений: банковскими депозитами и облигациями.

Если горизонт инвестирования от 3 до 5 лет, то тут уже имеет смысл использовать стратегию «ИИС + облигации».

Ну а если горизонт инвестирования составляет от 5 лет, то имеет смысл включать в портфель более рисковые активы, такие как акции. И чем длиннее горизонт инвестиций, тем более рисковый портфель можно подбирать. В долгосрочные портфели также можно добавлять небольшие доли сверхрисковых активов, таких как ПАММ-счета, криптовалюты, стратегии доверительного управления, инвестиции в IPO, венчурные инвестиции и т.д.

Само собой, для долгосрочных портфелей имеет смысл открывать ИИС.

Определись с целью

Цели могут быть разные. Вот некоторые примеры таких целей:

  • Купить новый Audi A6 в максимальной комплектации
  • Купить домик на черноморском побережье
  • Перехать в США
  • Оплатить ребёнку обучение в Кембридже
  • Отправиться в кругосветное путешествие
  • Скопить пенсионный капитал и выйти на пенсию в 40 лет

Важно понимать, сколько тебе нужно денег на осуществление цели. Оценивая стоимость цели, помни, что её достижение ты планируешь на будущее, а значит, при оценке важно учесть инфляцию.

Рейтинг лучших платформ для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый прибыльный брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Идеально подходит для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо-счет (в любой валюте).
    Зарегистрируйтесь по этой ссылке и получите бонус на счет:

Для достижения одних целей в приоритет нужно ставить сохранение капитала, для достижения других – его преумножение. В первом случае имеет смысл делать упор на консервативные инструменты, а во втором – на более агрессивные.

Определившись с желаемыми сроками и целями, нужно определиться со своей готовностью принятия рисков.

Тест на определение риск-профиля инвестора

Для того, чтобы определиться со своей склонностью к риску (и, соответственно, с приблизительной структурой твоего портфеля), предлагаю тебе пройти следующий тест, который, кстати, включает в себя вопросы о сроках и целях:

Формирование портфеля

Пройдя тест, ты получишь рекомендации по приблизительной структуре портфеля.

Далее, тебе нужно заполнить каждый класс активов конкретными инструментами.

Дам некоторые рекомендации по заполнению каждого класса активов.

Облигации

Вложения в облигации могут быть разными, например:

  • ОФЗ
  • муниципальные облигации
  • корпоративные облигации
  • высокодоходные облигации
  • фонд еврооблигаций (FXRU)
  • фонд еврооблигаций с рублёвым хеджем (FXRB)
  • фонд краткосрочных гособлигаций США (FXTB)
  • фонд краткосрочных гособлигаций США с рублёвым хеджем (FXMM)
  • робот Right на минимальных настройках риска

Грамотный подход предполагает широкую диверсификацию внутри классов активов, поэтому, если объём портфеля позволяет, то лучше заполнить облигационную часть самыми разными видами облигаций и фондов облигаций.

С другой стороны, с диверсификацией тоже не имеет смысла сильно заигрывать, особенно когда дело касается таких консервативных инструментов, как облигации. Иногда хорошим решением будет взять один-два ETF-фонда на облигации. Кстати, фонды облигаций (FXRB, FXRU, FXTB и FXMM) можно приобрести прямо с моего сайта.

Если объём портфеля позволяет, часть облигационной доли портфеля можно выделить под недвижимость (реальную или в виде ETF). По уровню доходности и риска недвижимость близка к облигациям, и её добавление в инвестиционный портфель сделает его более диверсифицированным.

Акции

Вложения в акции, также, могут быть разными. Например:

  • российские голубые фишки
  • американские голубые фишки
  • недооцененные российские акции
  • российские дивидендные акции
  • американские дивидендные акции
  • фонд акций российского рынка
  • фонд акций американского рынка
  • фонд акций китайского рынка
  • робот Right на максимальных настройках риска

Как видишь, способов вложиться в акции – великое множество. Грамотный подход предписывает широко диверсифицировать акционную часть портфеля по странам и отраслям.

Хорошо иметь в акционной части портфеля один или несколько ETF’ов, так как структура ETF сама по себе предполагает диверсификацию и регулярную балансировку непосредственно внутри пая. Фонды акций (FXRL, FXUS, FXCN, FXAU, FXKZ, FXUK, FXDE, FXIT, FXJP), кстати, также можно приобрести непосредственно с этого сайта.

Если объём портфеля позволяет, небольшую часть акционной доли портфеля можно выделить под альтернативные инструменты – золото или краудлендинг. Эти инструменты близки к акциям по уровню доходности и риска, и их добавление сделает портфель более диверсифицированным.

Сверхрисковые активы

Если размер портфеля позволяет – здесь также имеет смысл диверсификация: немного вкладываем в ПАММ-счета, немного в криптовалюты, немного в стратегии доверительного управления, немного в IPO и венчурные инвестиции.

Пример составления портфеля

В качестве примера рассмотрим молодого специалиста Васю, которому исполнилось 25 лет. Вася решил собрать инвестиционный портфель. Предполагаемый срок инвестирования20 лет, цельвыйти на пенсию в 45 лет. У Васи есть полмиллиона рублей и зарплата 50 000 рублей, с которой он ежемесячно готов откладывать в портфель по 10 000 рублей.

Цель долгосрочная, а значит, имеет смысл обратить внимание на более рисковый портфель, в котором будут преобладать акции. Но готов ли Василий к такому риску? Пройдя тест на риск-профиль, он узнал, что ему подойдёт умеренно-агрессивный портфель. Значит, к риску готов ��

Умеренно-агрессивный портфель состоит на 70% из акций и на 30% из облигаций. То есть, 150 000 рублей нужно выделить на покупку облигаций и 350 000 рублей – на покупку акций.

Облигационную часть Вася разбивает на 3 ETF-фонда облигаций: FXRU, FXRB и FXMM – на покупку каждого ETF выделив по 50 000 рублей.

Акционную часть Вася разбивает на 5 частей по 70 000 рублей:

  • недооцененные российские акции
  • акции под управлением робота Right (максимальные настройки риска)
  • фонд российского рынка FXRL
  • фонд американского рынка FXUS
  • фонд китайского рынка FXCN

Недооцененные российские акции Вася отобрал по моей методике, не забыв о диверсификации по отраслям.

Портфель готов! Теперь остаётся только мониторить его, периодически докупать активы и делать балансировку.

Контроль портфеля

После создания портфеля «на бумаге» и покупки активов, за портфелем нужно наблюдать и периодически проводить его балансировку.

О том, как наблюдать за портфелем на блоге есть большая статья, в которой, в частности, описывается сервис Intelinvest. С тех пор, как была написана та статья, сервис сменил дизайн и обзавёлся множеством новых функций. Так что настоятельно рекомендую использовать для мониторинга именно его.

Если захочешь использовать расширенный платный функционал, вот промокод на 20% скидку — IIQUOKJQSE

Балансировка портфеля

Что касается балансировки портфеля, то её рекомендуется проводить регулярно, не чаще, чем раз в квартал. Суть балансировки заключается в приведении долей классов активов к намеченным.

Возвратимся к примеру с Васей, чтобы было понятнее. Допустим, через полгода после покупки активов он решил провести балансировку портфеля. Акционная часть за полгода выросла больше, чем облигационная, и теперь доля акций составляла уже 73% от портфеля, а доля облигаций – 27%. Поэтому, Васе нужно продать часть акций так, чтобы вновь привести доли активов к соотношению 70/30. Кроме того, как ты помнишь, облигационная часть была поделена между тремя ETF на равные части. Эти части также необходимо сбалансировать, так как за полгода они перестали быть равными. А портфель акций, вообще, был поделен на 5 равных частей, которые перестали быть равными за полгода. Баланс этих частей также необходимо восстановить. Более того, одна из частей – это недооцененные российские акции, которая, в свою очередь, делилась на несколько акций, купленных равными долями. Эти доли также необходимо сбалансировать, и, при необходимости, заменить некоторые акции на другие.

В общем, чем более широко диверсифицирован твой портфель, тем сложнее будет провести его балансировку. В этом плане, конечно, выручают ETF’ы, упрощая балансировку портфеля своим наличием в нём.

Как максимально упростить процесс

Если всё, что ты прочитал выше, показалось тебе слишком сложным, то ты можешь просто отдать свой капитал под управление роботу Right, выставив настройки согласно своему риск-профилю из теста, который ты прошёл на этой странице.

Консервативный портфель:

Умеренно-консервативный портфель:

Сбалансированный портфель:

Умеренно-агрессивный портфель:

Агрессивный портфель:

В случае, если твоему риск-профилю соответствует сверхагрессивный портфель, то под управление роботу можешь отдать 90% капитала, установив максимальные настройки риска, а 10% капитала вложить в сверхагрессивные активы.

Заключение

Инвестиционный портфель – вещь сугубо индивидуальная. Не существует универсального инвестиционного портфеля, который бы подошёл каждому. Поэтому, подходя к составлению портфеля, нужно учитывать цели и задачи, ради которых этот портфель создаётся, а также свою готовность к принятию рисков.

Если у тебя, по каким-то причинам, нет желания заниматься составлением портфеля самостоятельно или с помощью робота, можешь обратиться за помощью ко мне лично. Помогу за символическое вознаграждение.

В комментариях пиши, какой у тебя риск-профиль согласно тесту, и к какой категории можно отнести твой портфель (если он у тебя уже есть). Соответствует ли он твоему риск-профилю?

Как самостоятельно сделать инвестиционный портфель с доходностью 40-50% годовых из подручных средств

Итак, как и было обещано в прошлой описательной статье про портфель ценных бумаг (http://utmagazine.ru/posts/5285-post-547aefcf30174), на сей раз мы будем рассматривать непосредственную практику создания портфеля. Сразу стоит оговориться, что ничего нового не придумано – весь этот велосипед уже давно изобрели и активно используют. Задача конкретно этой статьи состоит в грамотном изложении последовательности действий для самостоятельного создания портфеля ценных бумаг. Но основная ценность статьи в том, что указано как сделать именно качественный портфель, с детальным руководством и пошаговыми инструкциями, а также с применением портфельной теории Гарри Марковица. Прошу не обращать внимание на подобранные инструменты. Задача данной статьи показать последовательность действий для построения портфеля, а не формирование уже готового портфеля с широкой выборкой инструментов и реальной доходностью.

На первый взгляд может показаться, что создавать инвестиционные портфели могут только муторные аналитики как минимум с 2 высшими образованиями и мыслями типа «причина падения рубля кроется не только в фундаментальных факторах (таких как падение цен на нефть и санкции), но и с действиями спекулянтов, которым выгодна высокая волатильность курса для генерации доходностей на валютных операциях». На самом деле все несколько проще. Для создания портфеля ценных бумаг, по сути, нужно просто провести очередность действий в Excel. При этом совершенно необязательно знать такие базовые казалось бы вещи портфельного инвестирования, как основные портфельные теории и модели построения портфелей, или даже какие собственно эти портфели бывают.

Первым делом необходимо сделать выборку ценных бумаг, которые являются потенциальным объектом для инвестиций. Для этого необходимо выгрузить исторические данные по ценам (желательно как минимум за последние 6 месяцев) и разложить все в файле Excel. Лучше всего это сделать с помощью терминалов Bloomberg или Reuters, но если доступа к подобным сервисам нет, то котировки можно загрузить из сайтов различных брокеров или просто бесплатных сервисов в интернете. Например, выгрузить исторические данные можно на сайте компании Финам (http://www.finam.ru/analysis/profile041CA00007/), но в этом случае данные по каждой бумаге придется загружать отдельно.

Лучше всего, при этом, загружать дневные котировки, поскольку инвестиционные портфели, как правило рассчитаны как минимум на среднесрочную перспективу (не менее 3 месяцев). А делать среднесрочный анализ по ценным бумагам, например, по часовым данным крайне сложно и, вероятнее всего, это может привести к ошибкам в подсчетах потенциальной доходности и рисков.

Далее необходимо сделать столбец с расчетом исторической доходности на каждый шаг изменения цены. Сделать это достаточно просто – необходимо добавить пустой столбец напротив цены закрытия и далее просто ввести формулу «=А/Б-1», где А – цена закрытия последней свечи, Б – цена закрытия предыдущей свечи. Тем самым мы получим показатель доходности по историческим данным котировок ценной бумаги.

Далее необходимо найти среднюю доходность по бумагам. Для этого необходимо ввести формулу «=СРЗНАЧ(…)» и выделить соответствующий столбец с доходностями той или иной ценной бумаги. Таким образом, мы получаем среднее математическое ожиданий соответствующей бумаги. В том случае, если это математическое ожидание оказывается отрицательным, то данную ценную бумагу из портфеля удаляем, тем самым фильтруя общее количество инструментов в портфеле.

Следующий этап – рассчитываем среднеквартатическое отклонение доходности каждой ценной бумаги. Т.е. средний разброс цены от математического ожидания. Рассчитывается этот показатель по формуле в Excel “=СТАНДОТКЛОНА(…)”. Это является показателем риска ценной бумаги и тут опять таки лучше отфильтровать количество бумаг путем ограничения отклонения ценной бумаги – например уровнем 0,02. После всех расчетов для большего удобства дальнейшей работы лучше сгруппировать все полученные результаты в одну таблицу с указанием в первом столбце наименования ценной бумаги, во втором столбце математическое ожидание и в третьем столбце среднекватическое отклонение.

Далее определяем доли инвестиционных активов в портфеле. Для этого сначала необходимо рассчитать потенциальную доходность портфеля в целом – это несложно, необходимо просто перемножить доходность каждого инвестиционного инструмента и его долей в портфеле и суммировать полученные результат. Формула простая – М1*Д1+М2*Д2…+Мn*Дn, где М1,2,… n – математическое ожидание первого, второго и так далее n-го инвестиционного инструмента, Д1,2,… n – среднеквадратическое отклонение первого, второго и так далее n-го инвестиционного инструмента.

Затем необходимо зайти в раздел «Анализ данных» и выбрать пункт «Поиск решения». Тут сразу стоит оговориться, что этот пункт существует только при наличие установленного «Пакета анализа Excel». В том случае, если пакет анализа установлен, а этого пункта все равно нет, его просто нужно добавить, зайдя в раздел «Надстройки» в общей вкладке «Параметры Excel». Итак, после нажатия пункта «Поиск решения», сначала в поле «Установить целевую ячейку» указываем ячейку доходности инвестиционного портфеля. Затем ставим галочку в пункте «максимальному значению». Далее в поле «Ограничения» устанавливаем соответствующий показатель по трем направлением: доля каждого торгового инструмента в портфеле должна быть больше 0; сумма долей всех выбранных инструментов равна 1; общий риск портфеля задаем с уже выбранным показателем не более 0,02. Все, далее программа сама рассчитывает портфель исходя из заданных параметров. Тем самым мы построили портфель ценных бумаг исходя из портфельной теории Гарри Марковица, который является на сегодняшний день наиболее распространенной и успешной моделью инвестиционного портфеля. Этот вид портфельного моделирования используют все крупнейшие инвестбанки и фонды мира.

Дополнительно можно также использовать различные инструменты хеджирования: чаще всего, частные инвесторы хеджируют валютные риски путем покупки защитных валют рисковыми в том случае, если инвестиционные инструменты котируются, например, в евро, который считается рисковой валютой. Крупные инвестфонды также скупают американские или немецкие гособлигации. Доходность по ним минимальна, зато возможные риски сведены к нулю.

Все портфель готов. Стоит задаться вопросом: а сложно ли было? Очевидно, что нет. И необходимо наверное согласиться с тем, что затраченное на него время вполне оправдывает получение на выходе готового инвестиционного продукта с оптимальными соотношениями риска и доходности.

Уоррен Баффетт — инвестирование и финансовая свобода

Распределить деньги между выбранными акциями — задача только на первый взгляд простая. Вы можете воспользоваться способами этой статьи или придумать свой.

П осле того как вы решились инвестировать некую сумму и отобрали акции, которые вам кажутся наиболее интересными, перед вами встает вопрос: как же распределить имеющуюся наличность между бумагами? Сколько взять, например, ФСК ЕЭС, а сколько ВТБ? Самый простой путь — разделить имеющуюся сумму между ними поровну. Но все же как сделать лучше и к чему может привести распределение денег в разных пропорциях между различными бумагами?

Идеальный портфель приносит своему владельцу прибыль, даже если отдельные бумаги, входящие в него, падают. Фактически распределение денег между разными бумагами должно нивелировать всяческие неприятные для инвестора случайности — вроде тех, что произошли с несуществующими более акциями ОАО ЮКОС. Если доля денежных средств в акциях неблагополучной компании высока, то потери для инвестора могут стать катастрофой.

Высший пилотаж управления средствами изложен в портфельной теории Марковица. Однако для частного инвестора применение этой теории может быть слишком сложным. Поэтому автор статьи поговорил с управляющими активами и частными инвесторами, чтобы выяснить, какой логикой руководствуются они, составляя портфель. Их опыт можно свести к пяти основным методам.

1. Оттолкнуться от ликвидности

Те, кто следует такой логике, сводят к минимуму долю низколиквидных бумаг, каким бы большим потенциалом роста они ни обладали. Это, конечно, ограничивает потенциал роста всего портфеля, но в то же время ограничивает и убытки, поскольку позволяет быстро «выскочить» из всех активов в деньги в случае коллапса на рынке. «При распределении средств между отдельными бумагами я бы в первую очередь смотрел на ликвидность инструментов и их потенциал, — делится опытом частный инвестор, создатель сайта Yarovoiy.com Артур Яровой, ранее руководитель аналитического департамента Юниаструм банка. — Для портфеля объемом свыше $100 тыс. ликвидность выходит на первое место, потому что ты должен иметь возможность быстро закрыть свою позицию. В целом можно сказать, что ликвидность является очень важным фактором: к примеру, если у вас есть “фишка” с потенциалом роста 40% и неликвидная бумага с потенциалом 120%, то предпочтение следует отдать первой, а долю второй либо ограничить несколькими процентами, либо вообще отказаться от ее покупки, в зависимости от размера портфеля».

2. Оттолкнуться от потенциала роста

Приверженцы этого подхода стремятся максимизировать возможную прибыль, для чего покупают побольше самых многообещающих (по их расчетам, произведенным с помощью фундаментального анализа) акций и, соответственно, поменьше тех, что сулят не так много. «Я бы прежде всего исходил из потенциала секторов и отдельных акций, — рассказывает президент ИК “Ди Си кэпитал” Дмитрий Джевала. К примеру, нефтяной сектор сегодня, на мой взгляд, наиболее адекватно оценен, соответственно, его доля в портфеле была бы минимальной. На второе место я ставлю телекомы — они также дороги по сравнению с остальными секторами. Далее идут металлургия, банки и электроэнергетика — вот последние, на мой взгляд, являются самыми интересными отраслями. Соответственно, формируя портфель, я бы сосредоточился на энергетике и банках, то есть наиболее недооцененных по фундаментальным признакам секторах. Дальше долю каждого сектора в портфеле можно дробить между отдельными акциями — опять же в зависимости от потенциала последних. К примеру, из банков я выбрал бы лишь две “фишки” — ВТБ и Сбербанк, и поскольку предпочтение я отдаю последнему, его я бы взял больше».

Кстати, обратите внимание на две важные особенности перечисленных методов.

, оба подхода основаны на диверсификации, то есть на всем известном принципе рассредоточения денег между разными акциями и различными секторами. Те, кто знаком с ПИФами, знают, что там диверсификация обязательна: одну бумагу управляющий фондом может купить не более чем на 15% средств (правда, секторная диверсификация в ПИФах никак не оговорена, что позволяет создавать отраслевые фонды). Частные инвесторы, не связанные по рукам требованиями ФСФР, сами устанавливают для себя те ограничения, которые им кажутся разумными. Так, Дмитрий Джевала полагает, что если у вас на примете есть чрезвычайно перспективная «фишка» с большим потенциалом роста, то ее долю в портфеле можно довести до 30%, но не больше. А Артур Яровой предлагает для уменьшения рисков установить границы веса одного сектора и отдельного эмитента соответственно на уровне 40 и 20% активов. Однако на диверсификацию существует и альтернативный взгляд — о нем мы поговорим ниже.

, что важно, первый и второй способы формирования портфеля представляют собой не жесткие правила, а скорее некую логику, которой следуют инвесторы. Максимальные доли определяются в большей степени интуитивно, а вес каждой бумаги в итоге зависит от многих факторов: от объема денежных средств, от цен акций (если этот объем маленький) и т. д. Именно по последнему пункту принципиально отличается третий метод — он предполагает скрупулезные математические подсчеты.

3. Ограничить убытки по портфелю

Суть в данном случае сводится к тому, чтобы ни одна акция в портфеле не могла выбить инвестора из седла, вернее, не оставила бы его без существенной части капитала. «Самый эффективный способ основан на том, чтобы распределять средства с точки зрения соотношения риск / доходность, а именно фиксируя долю риска для каждой позиции, — уверяет руководитель отдела биржевого рынка ИК “Финам” Сергей Дорогавцев. — Для этого необходимо определить, сколько вы готовы потерять по каждой позиции. К примеру, вы решаете, что на каждой сделке готовы терять не более 2% капитала. Тогда, если вы, например, приобретаете “Газпром” по 200 руб., вам необходимо установить (допустим, на уровне 180 руб.) и исходя из этого высчитать, какой должна быть доля “Газпрома” в портфеле, чтобы, продав акции по 180 руб., вы потеряли не более 2% всего капитала. Точно так же рассчитывается доля для каждой бумаги».

Однако это еще не все. тоже можно ставить в зависимости от этого доля каждой акции будет сжиматься либо расширяться. «Если вы ставите близко к цене приобретения, доля бумаги возрастает, если далеко — уменьшается, — объясняет механику Дорогавцев. — При этом стоп должен быть привязан к текущему уровню волатильности на рынке. Так, в данный момент российский рынок акций очень волатилен, ежедневные колебания составляют 5–10%, таким образом, имеет смысл ставить далеко — на уровне 10–20%, а значит, доли бумаг будут небольшими». Пример такого формирования портфеля см. ниже.

4. Бенчмарк в помощь

Этот подход самый простой, но им пользуются многие портфельные менеджеры достаточно крупных фондов, и не только индексных, но и активно управляемых. Суть его в том, чтобы взять за основу некий эталон (бенчмарк), а именно биржевой индекс. Фактически это подразумевает «пассивное управление» — вам не надо думать над распределением денег, не надо даже выбирать бумаги, достаточно скопировать структуру выбранного индекса. Особо продвинутые могут «недовешивать» или «перевешивать» те бумаги, по которым у вас имеются свои соображения. К примеру, делать долю ВТБ больше, чем в индексе, потому что вы ожидаете от него сильного роста, или «недовесить» «Сургутнефтегаз», потому что вы не доверяете его менеджменту. «Проще всего взять за основу индекс и купить входящие в него 10 бумаг, потратив на каждую соответственно 10% средств, — комментирует Дорогавцев. — Для больших портфелей — от 1 млн руб. — можно брать индекс ММВБ, в который входят 30 акций. Индекс РТС в этом отношении неудобен, так как не все бумаги, входящие в него, торгуются на ММВБ и инвестору необходимо располагать уже большей суммой».

5. Долой диверсификацию, или Выжми из денег как можно больше

Диверсификация считается единственным и самым надежным способом снижения рисков по портфелю активов, особенно таких непредсказуемых, как акции. Однако в биржевой торговле нет аксиом, а посему есть инвесторы, которые диверсификацию отвергают в принципе. «Я считаю, что диверсификация, особенно при маленьких портфелях (до 1 млн руб.), это просто потеря денег, — убежден частный инвестор, создатель сайта Denpanas.ru Денис Панасюк. — К примеру, у вас в портфеле 15 бумаг. Рост одной из них в два раза даст вам лишь 6−процентный прирост капитала, а если остальные бумаги упадут, то вы в лучшем случае выйдете в ноль. Диверсификация — это неуверенность в себе, неуверенность в выбранной стратегии. Лично я держу в портфеле от пяти до семи бумаг, а самым лучшим вариантом считаю наличие хороших акций».

В принципе аргументы противников диверсификации не лишены смысла. Те, кто следит за ситуацией на финансовых рынках, прекрасно знают, что в момент падает буквально все — все акции плюс считающиеся противовесом к ним облигации, нестабильны валюты и сырье. Диверсификацией тут не спасешься. К тому изобретен такое же простое и удобное средство защиты, как презерватив, применить его по 20 бумагам или по одной — принципиальной разницы нет.

Отметим также, что в этом случае средства тоже могут распределяться между акциями, но это некое «распределение во времени». «Имея небольшую сумму денег на счете, можно отлично играть на новостях, — описывает свою торговую стратегию Панасюк. — К примеру, проходит новость о том, что состоится аукцион по “Мосэнергосбыту”со стартовой ценой в три раза выше нынешней рыночной. Я покупаю “Мосэнергосбыт” на все свободные средства. Да, я могу выйти и с убытком, но в любом случае мои потери будут ограничены , а вот заработать я могу существенно больше. Я исхожу из того, что планов крупных игроков и компаний я не могу знать, но могу с большей или меньшей долей вероятности предполагать, что они будут делать. К примеру, купил пакеты более 30%. Соответственно, по закону об акционерных обществах они должны выставить оферту владельцам акций. Однако это может произойти как в 2008−м, так и в следующем году, поскольку им дана отсрочка до октября 2009 года. Цена оферты примерно известна — это та цена, по которой КЭС покупал активы у РАО “ЕЭС России”. Я вхожу в акции соответствующих ТГК и жду оферты.

Но есть еще “Газпром”, который также консолидирует свои энергетические активы и может выставить оферту раньше. И есть еще некоторые сбытовые компании, которые могут выплатить хорошие дивиденды по итогам полугодия и закрывают реестры еще осенью 2008 года, поэтому я могу на время выйти , чтобы сыграть на выставлении оферты “Газпромом” или на дивидендах».

Однако фраза об уверенности в данном случае совсем не лишняя. Недолгая российская история биржевой торговли полна печальными эпизодами вроде выхода на биржу , которая в 2005 году начала торговаться по 34 коп., а закончила свою жизнь на бирже по 11 коп., причем к начальном уровню котировки не вернулись ни разу. Или акций «Интерурала», которые торговались по 70 руб., а потом их цена опустилась до уровня 13–15 коп. Так что приверженцам ставить все деньги на одну идею действительно следует быть очень внимательными.

Легко заметить, что приведенные выше способы подходят разным типам инвесторов. Тем, кто инвестирует на короткие сроки — несколько недель или месяцев, — важно ограничивать убытки, поскольку они очень сильно зависят от колебаний рынка. Соответственно, для таких инвесторов больше подходят первый и третий методы, позволяющие минимизировать потенциальные потери. Им же адресован пятый способ (эдакий антипортфель). Второй же подход — от потенциала — будет на руку тем, кто вкладывает средства на долгий срок, на год и дольше, ведь в данном случае на первый план выходит фундаментальный анализ, а он лучше работает на больших временных горизонтах. Ну, а привязывать к индексам можно любые инвестиции независимо от сроков.

Источник: «D`» №18 (57) / 22 сентября 2008
Автор: Евгения Обухова

Список честных брокеров бинарных опционов с открытием демо-счета:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый прибыльный брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Идеально подходит для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо-счет (в любой валюте).
    Зарегистрируйтесь по этой ссылке и получите бонус на счет:

Добавить комментарий