Особенности продажи и покупки акций после дивидендной отсечки

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый прибыльный брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Идеально подходит для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо-счет (в любой валюте).
    Зарегистрируйтесь по этой ссылке и получите бонус на счет:

Покупка акций перед дивидендной отсечкой

Автор: Алексей Мартынов · Опубликовано 12.10.2020 · Обновлено 11.10.2020

Одна из стратегий торговли акциями на фондовом рынке — покупка акций перед дивидендной отсечкой. Вкратце она заключается в следующем: вы покупаете акцию перед датой отсечки под дивиденды, чтобы попасть в список акционеров для получения дивидендов. После отсечки вы получаете дивиденды, а акцию можно продать или держать дальше до следующих дивидендов. В этой статье я подробно рассмотрю эту стратегию.

Вот только есть одна проблема — после отсечки цена акций падает, то есть если ее продать сразу же на следующий день, доходность по сути будет равна нулю. К тому же есть риск, что акция после падения потом обратно не вырастет. Это очень пугает многих новичков и отталкивает от этой интересной стратегии. Сегодня попробуем разобраться стоит ли бояться падения акций после дивидендной отсечки.

Я уже подробно писал, как получить дивиденды по акциям, сейчас лишь кратко напомню: нужно купить акцию не позднее чем за два торговых дня до даты фиксации реестра акционеров для получения дивидендов.

На следующий день акцию уже можно продать не потеряв свои дивиденды. Однако продавать акцию на следующий день может быть не выгодно, так как ее цена падает.

Больше всего дивидендной стратегией известна Лариса Морозова, именно с помощью ее табличек я и собираюсь написать этот пост. Для этого я выберу акции с наибольшей дивидендной доходностью и проанализирую поведение их цены после отсечки с целью понять, можно ли было продать акцию как минимум не дешевле цены покупки. Конечно акцию можно купить задолго до последнего дня, потому что размер рекомендуемых советом директоров дивидендов становится известен заранее (тогда дивидендная дох-ть может быть еще больше), но я в этой статье рассмотрю «крайний случай», то есть покупку бумаг в последний момент.

Ниже на таблице справа список акций с самой высокой дивидендной доходностью в 2020 году на дату фиксации реестра . Их я и буду анализировать.

Рейтинг лучших платформ для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый прибыльный брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Идеально подходит для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо-счет (в любой валюте).
    Зарегистрируйтесь по этой ссылке и получите бонус на счет:

Первая компания М.Видео с ДД 12%. Дата реальной отсечки 25.06.2020. В этот день акцию можно было купить по цене от 211 до 216 рублей. Цены в 211 рублей акции достигли только 7 октября, ценник в 216 рублей пока что не перекрыт.

Следующие акции Ставропольэнергосбыт привилегированные. Дата отсечки 02 июля 2020 года. Акция очень неликвидна, последняя дата сделок перед отсечкой 19 июня. В этот день акцию можно было купить в диапазоне 0,2-0,22 копейки. Без убытка акции можно было продать в августе.

Привилегированные акции Сургутнефтегаза — рекордсмен 2020 года. Дивиденд 8,21 рубля, доходность 21,3%. Дата фиксации реестра 14 июля 2020 года. В этот день акцию можно было купить от 38 до 39,5 рублей. Продать их без убытка можно было в августе.

Привилегированные и обыкновенные акции Пермьэнергосбыта. Дивиденд одинаковый 6,85 рубля. Цены и доходности примерно совпадают. Динамика котировок тоже, поэтому для анализа возьму только префы. Дата отсечки 3 июля, цена акций в этот день 48-49 рублей. Следующий раз котировки достигли этого уровня в августе.

Саратовский НПЗ — дивидендная доходность 12%, дата фиксации реестра 06.07.2020. Тоже не очень ликвидная бумага, можно было купить по 14000-14400 рублей. Можно было продать в июле-августе.

НМТП: дивдоходность 12,2%, дата покупки 9 июля по цене около 1,9 рубля. После отсечки акции быстро выросли и их можно было продать уже через несколько дней.

ЭОН.Россия. Дата покупки 3 июля, цена 2,95 рубля, дивидендная доходность 9,4%. Цена акций вернулась к прежним уровням в начале октября.

Привилегированные акции МГТС на дату фиксации реестра 6 июля давали доходность почти 10%. Пока что прежних котировок акции не достигли.

Префы Роллмана на дату закрытия реестра 5 июня давали дивдоходность 15,2%. От акций можно было избавиться в июле или в августе.

Из приведенных 10 примеров только 2 акции не достигли своих прежних уровней. Все остальные через 1-3 месяца можно было продать по цене покупки или даже выше. Таким образом даже вступив на ступеньку уходящего поезда, можно с высокой долей вероятности надеяться на получение высокой доходности.

  • Следующая публикация Коэффициент P/E — цена/прибыль
  • Предыдущая публикация Как выбирать акции для инвестирования. Анализ финансовых коэффициентов.

Коэффициент P/E — цена/прибыль

Автор: Алексей Мартынов · Published 22.10.2020 · Last modified 13.05.2020

Сравнение доходности инвестиций в России: акции, недвижимость, валюта, депозиты

Автор: Алексей Мартынов · Published 08.06.2020 · Last modified 14.08.2020

Дивидендные аристократы российского рынка акций

Автор: Алексей Мартынов · Published 29.06.2020 · Last modified 03.09.2020

комментариев 19

  • Комментарии 19
  • Пингбэки 0

Спасибо, за отличную стратегию.
попробую выделить часть средств для теста.

Мне кажется, такая выборка не показательна. В этот период рынок рос в целом, поэтому и эти акции росли быстрее. А если бы рынок в целом падал? Всегда ли мы видим такую статистику?

Очень интересная подборка. Полностью согласен с автором — «последний вагон поезда» очень хорошая стратегия :))
Единственную ложку дегтя внесу в эту бочку меда — торги акциями как бы лидера дивидендного сезона 2020 г. прекратились за долго до даты отсечки :))
Картинку можно посмтреть вот здесь — //oao.vov.ru/2020/2020_2.htm

А чего они прекратились? Просто сделок не было или торгов?

Не было желающих расстаться с этим неликвидом в предвкушении больших дивидендов �� Дня да за 2 кажется купить было уже нельзя, так что лидер дивидендного сезона этот дутый..

ЗЫ дополнения по вчерашней отсечке на промежуточные
//moex.com/ru/issue.aspx?code=PHOR
и однако пока еще в ауте — //moex.com/ru/issue.aspx?code=SIBN

Так всего один день прошел)

Это точно, но PHOR уже на следующий день можно было продавать да ещё и с прибылью, доходность по этой сделке -всего на 2 дня отвлечение денежных средств- просто зашкаливала �� А вот SIBN вряд ли скоро оклемается и там доходность с каждым днём будет падать и приближаться к той что считают гуру от фондового рынка — дивиденд/стоимость ��

Можно прояснить: дивидендная доходность известна до покупки акции за два или чуть больше дней до закрытия реестра? Или просто известно, что дивиденды будут начислены, но их размер неизвестен?

Дивдоходность становится известной когда публикуется рекомендация совета директоров по размеру дивидендов. Обычно она публикуется значительно заранее даты отсечки.

Алексей, можете по конкретному примеру ответить. Первый раз хочу попробовать провернуть данную операцию. 23 декабря 2020 отсечка у Лукойла. Значит 21 декабря до закрытия торговой сессии (до половины седьмого по мск) у меня последний шанс купить акции, чтобы попасть в список акционеров и получить дивы. Верно? 22 декабря с открытием торговой сессии (примерно в 10 утра по мск) можно будет смело уже продавать бумаги Лукойла, так?

Да, верно. Но учтите, что акции скорее всего упадут после отсечки.

Алексей, а в течении какого срока на счёт зачисляются дивиденды? Я купил акции Лукойла 21-го числа (продавать не стал), на счёт сегодня ничего не начислилось. Начисление зависит от брокера или есть какая-то назначенная дата у компании? Как это происходит, в какие сроки, можно ли где-то смотреть даты выплат, расскажите, пожалуйста, поподробнее.

Несколько дней. Зависит от брокера, максимальный срок указан в брокерском регламенте.

> Одна из стратегий торговли акциями на фондовом рынке — покупка акций перед дивидендной отсечкой.

А как насчёт стратегии торговли — «покупка акций после отсечки»? Практикует ли кто? Как считаете насколько прибыльно и целесообразно получится? Ведь, если, мы знаем, что, как правило, после отсечки акции падают, а в скором времени (от нескольких дней до нескольких месяцев) восстанавливаются, то, можно «подобрать» их на падении и продавать на перекрытии дивидендного гепа, получив, таким образом, несколько % прибыли за короткий срок. Безусловно, я имею в виду, не все акции подряд, а те же «голубые фишки» с низкими коэффициентами P/E, P/B, P/S, которые мы скорее всего итак бы не отказались купить в долгосрок. Т. е., просто использовать див. отсечку как наиболее благоприятную точку входа в сделку, а перекрытие гепа, как точку выхода. Подозреваю, что вам лично, такая спекулятивная торговля не интересна, но, мне, как ученику, пришла такая идея и было бы интересно рассмотреть её в теории с позиции профессионала (и/или ознакомится с практическим результатом, если таковой имеется).

Можно и такую стратегию использовать. Я иногда покупаю некоторые акции после отсечки. Но нужно знать, что цена восстановится.

Статья абсолютно ошибочна! Чтобы попасть в список акционеров и получить дивиденды, то нужно обладать акциями на день отсечки реестра, пусть даже вы их приобрели перед закрытием торгов, но в день отсечки. После закрытия торгов, обычно в 24:00 фиксируется список обладателей акций. На утро их можно продавать, учитывая конечно что стоимость акций тоже упадёт.

Если вы купите акции в день фиксации реестра, дивиденды вы не получите, так как акции торгуются в режиме Т+2. Поэтому для попадания в реестр, их нужно покупать за два дня до фиксации реестра.

Прошу прощения! Не разобрался до конца и высказал мнение. После вашей статьи пришлось подробно всё узнать у брокера. БлагоДарю за информацию!

Пять ошибок частного инвестора

Совсем скоро российские компании начнут закрывать реестры. Участие в годовых собраниях рядовых инвесторов обычно не волнует, другое дело — дивиденды. Старший эксперт ThinkTwice Олег Мальцев насчитал для «Денег» пять основных заблуждений относительно инвестиций в акции, по которым выплачиваются высокие дивиденды.

Частных инвесторов редко вдохновляет возможность проголосовать на собрании, а уж тем более лично там присутствовать. Манит другое — право получить дивиденды по итогам работы компании за год, если таковые будут выплачиваться. Для этого нужно попасть в реестр, то есть быть владельцем акций на момент его закрытия. Однако инвестора, решившего вложиться в дивидендные акции, может сбить с толку ряд мифов.

1. Российские компании платят акционерам так мало, что под микроскопом не разглядишь. Тот, кто убежден в этом, задержался в мире пяти-семилетней давности. Тогда дивиденды, как правило, были копеечными. Но ситуация изменилась кардинально: даже по «голубым фишкам» годовые выплаты доходят до 5-6% их рыночной стоимости. А по менее ликвидным акциям дивидендная доходность в разы выше. За примером далеко ходить не придется — возьмем «наше газовое все». В этом году у акций «Газпрома» дивидендная доходность, как ожидается, превысит 5%. Конечно, это не значит, что не бывает исключений и абсолютно все российские компании балуют акционеров. Рынок ждет, например, весьма скромных выплат от НМТП и «Магнита», а «Мечел» вовсе ничего не заплатит. То есть нужно все-таки смотреть и выбирать.

2. «Дивидендные» акции следует покупать накануне закрытия реестра. Грабли, на которые любят наступать новички на бирже. Стать акционером того же «Газпрома» 13 мая, а на следующий день акции продать. Не доход — мечта поэта. Конечно, из реестра никто не вычеркнет, и дивиденды вы получите, даже если газпромовских бумаг у вас уже не будет и в помине. Но срубить по-быстрому не получится: после закрытия реестра котировки упадут как раз на размер дивидендов. Вчера по пять, но с дивидендами, сегодня без них, но по три. Вся комбинация теряет смысл. Вкладывать в «дивидендные» бумаги лучше в декабре—феврале, когда уже есть ориентиры по годовой чистой прибыли компаний и примерно понятно, каких дивидендов ждать. А перед закрытием реестра есть два варианта. Дождаться «отсечки» и продать акции после нее. В таком случае можно получить, допустим, 90% суммы сразу — в виде денег от продажи акций, и 10% позже, когда будут выплачены дивиденды. Либо продать бумаги непосредственно перед закрытием реестра и получить сразу всю сумму.

3. Выплаты акционерам растут и падают вместе с чистой прибылью. Эта взаимосвязь часто нарушается. Может поменяться дивидендная политика, как у «Норильского никеля» после примирения акционеров. Или компания направляет все нажитое кредиторам вместо владельцев акций, поскольку сидит в долгах как в шелках,— так поступают «Русал» и ПИК. Энергетикам сейчас не до высоких дивидендов, приходится много тратить на модернизацию и развитие бизнеса. Наконец, чистая прибыль может оказаться гигантской лишь на бумаге, а на деле бизнес генерирует очень скромные доходы или работает в минус. Например, АвтоВАЗ в первом полугодии 2020 года получил 27,3 млрд руб. чистой прибыли, из которых производство принесло лишь 700 млн. Все остальное — чисто бумажные доначисления из-за дисконтирования займов от «Ростехнологий».

4. Как совет директоров сказал, такими дивиденды и будут. Совет дает рекомендацию, но собрание акционеров может ее и завернуть. Рекомендация становится известной задолго до собрания, иногда еще до закрытия реестра, так что по ней рынок судит о дивидендной доходности акций. В большинстве случаев голосование не преподносит сюрпризов, ведь редко у какой компании совет директоров не пляшет под дудку владельцев большинства голосов. Но случаются и казусы, когда собрание рекомендацию не одобряет. Либо мажоритарии ругаются, и кто-то из них блокирует решение, либо владелец компании успевает смениться к моменту собрания, либо у бизнеса возникают проблемы, и становится не до дивидендов. Например, в прошлом году, когда принимались решения о выплатах по итогам 2020 года, рынок разочаровали «Акрон», «Верофарм», «Башкирэнерго».

5. Если размер дивидендов зафиксирован в уставе, компания заплатит как миленькая. Есть проверенный способ этого избежать: протащить через собрание акционеров решение не выплачивать дивиденды никому. Пример когда-то подал Анатолий Чубайс. Устав РАО «ЕЭС России» предписывал отдавать владельцам привилегированных акций определенный процент чистой прибыли. А она в 2006 году резко выросла за счет бумажных доходов от переоценки дочерних компаний, выведенных на биржу. Чубайс устроил шантаж: вы голосуете за изменения в уставе, или дивидендов не дождетесь. И не дождались. По проторенной дорожке потом пошли «Холдинг МРСК», РАО «ЭС Востока», МДМ-банк, «Дорогобуж». Интрига этого года закручивается вокруг «префов» банка «Санкт-Петербург», дивидендная доходность которых может превысить 23%. Если выплаты все-таки будут.

Когда продавать акции, чтобы получить дивиденды

Что такое акция и дивиденды

Акция — это ценная бумага с несколькими важными свойствами:

  • выпускается компанией для привлечения инвестиционного капитала;
  • дает инвестору право на получение части прибыли компании в виде дивидендов;
  • имеет ценность не только из-за дивидендов, но и сама по себе, поскольку может свободно обращаться на торгах по определенным участниками биржи ценам.

У инвестора может быть одна или несколько акций одной или ряда компаний — так формируется инвестиционный портфель. Каждая компания самостоятельно оценивает стоимость своих акций при их выпуске и определяет размер дивидендов.

Последние могут выплачиваться держателям раз в год (чаще всего), полгода (реже) или квартал (очень редко). Цена же акции при обращении на торгах определяется участниками рынка свободно.

Чтобы получить дивиденды, нужно оставаться собственником акции на определенную дату. Продать же ее и получить прибыль можно в любое время. Для получения максимальной выгоды инвесторы высчитывают, когда можно продавать акции, чтобы получить дивиденды, учитывая особенности работы биржи.

Нормативная база

Юридические вопросы регулируются законом «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ. Он определяет правовой статус акции, общие вопросы выплаты дивидендов с точки зрения корпоративной процедуры — проведения общего собрания акционеров, действий совета директоров.

Механизм работы фондовой биржи регулируется законом «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 № 39-ФЗ, а также законом «Об организованных торгах» от 21.11.2020№ 325-ФЗ. Массу разъяснений и руководящих документов издает основной регулятор рынка — Центральный банк России.

Определить, когда нужно продавать акции, чтобы получить дивиденды, можно, не изучая эти законы полностью. Достаточно разобраться с основными понятиями торгов: последняя дата покупки, отсечка, дата закрытия реестра и дивидендный гэп.

Продажа акций, отсечка и дивидендный гэп

Для понимания, когда продавать акции, чтобы не потерять дивиденды, приведем определения нескольких базовых понятий:

  • Дата закрытия реестра акционеров («отсечка») — день, по состоянию на который определяется список владельцев акций, имеющих право на дивиденды. Дата выбирается по усмотрению самой компании раз в год, полгода или квартал. Компания распределяет чистую прибыль между всеми, кто вошел в список на указанную дату. Чтобы попасть в этот перечень, нужно иметь в портфеле акции на день отсечки.
  • Правило торгов Т+2 — очень важная особенность работы биржи. Когда инвестор покупает акцию, собственником он становится только через 2 дня из-за внутренних правил торгов. Это значит, что продавец после сделки еще 2 дня будет числиться собственником акций, и если в этот период произойдет отсечка, он попадет в реестр на выплату дивидендов. Эти 2 дня не включают праздники и выходные.
  • Дата последней покупки отсчитывается по правилу торгов Т+2 от дня отсечки. Если, например, день закрытия реестра — 7 февраля 2020 года, то дата последней покупки выпадает на 5 февраля. Пример с учетом выходных: отсечка 3 февраля, значит, дата последней покупки 30 января. Инвестор, держащий акции до конца торгового дня даты последней покупки, попадает в реестр на выплату дивидендов.
  • Дивидендный гэп — снижение стоимости акции на размер дивиденда. Происходит на следующий день после даты последней покупки. Спустя какое-то время цена акции восстанавливается.

Зная эти особенности рынка, трейдеры определяют собственную тактику, когда можно продавать акции после выплаты дивидендов: сразу после покупки, позже после выплаты дивидендов или вообще придержать ценные бумаги до поднятия цены.

Купить акции перед дивидендами, а потом продать

Для трейдера, который не планирует долго держать акции, технически можно покупать акции перед дивидендами, а потом продавать. Для этого можно приобрести ценные бумаги в дату последней покупки, а на следующий день продать — инвестор всё равно попадет в реестр на выплату дивидендов. Владеть акциями какой-то определенный отрезок времени для получения дивидендов необязательно.

Дата закрытия реестра компании ГМК «Норильский Никель» — 27.12.2020. Чтобы получить дивиденды и сразу продать акции, можно купить ценные бумаги 25.12.2020 (дата последней покупки), а 26.12.2020 сбросить их.

Однако нужно помнить, что на следующий день после даты последней покупки цена акции проседает на величину дивиденда. Поэтому заработать на такой сделке в целом не получится. Чтобы продать акцию дороже, придется подождать восстановления цены.

Продать акции после выплаты дивидендов

Ожидается, что после отсечки акции восстановят свою цену и тогда их можно будет продать с выгодой для портфеля. Однако на практике не всё так очевидно. На стоимость акции влияют не столько биржевые процессы, сколько внутреннее состояние самой компании. Если дела в бизнесе идут хорошо, стоимость акций вырастет быстро. В противном случае даже дивидендный гэп может не закрываться в течение долгого времени, то есть акция может продолжить терять в стоимости.

Когда продать акции, чтобы не потерять дивиденды: советы трейдерам

Вырабатывая тактику заработка на акциях с дивидендами, лучше ориентироваться на общую стратегию торговли на бирже. Если вложения в акции долгосрочные или среднесрочные, привязывать куплю-продажу к отсечке не имеет смысла.

Краткосрочные инвестиции требуют более тщательного анализа состояния компании и текущих новостей. В любом случае поддаваться панике при падении стоимости акции не стоит.

Важно! Дата выплаты дивидендов не совпадает с отсечкой. Выплаты производятся спустя несколько дней.

Итоги

Основная цель работы трейдера — получить максимальный доход от операций с ценными бумагами, сыграть в большую сторону на курсовой разнице. Дивиденды же не приносят большого дохода, однако являются стабильным и приятным бонусом для держателей. То, как влияет дата выплаты дивидендов на стоимость акций, нужно учитывать при продаже имеющихся активов. В особенности не стоит забывать о гарантированном удешевлении ценных бумаг после дня последней покупки.

Список честных брокеров бинарных опционов с открытием демо-счета:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый прибыльный брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Идеально подходит для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо-счет (в любой валюте).
    Зарегистрируйтесь по этой ссылке и получите бонус на счет:

Добавить комментарий