Перспектива и ожидание — важнейшая информация на рынке

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый прибыльный брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Идеально подходит для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо-счет (в любой валюте).
    Зарегистрируйтесь по этой ссылке и получите бонус на счет:

Talkin go money

4 7 Факторы, влияющие на цену облигаций (Март 2020).

Table of Contents:

    Технический анализ в действии

Время для Big Cap Biotech (CELG, VRTX)

Российские акции направляются к уровням прорыва (RSX, RSXJ)

Где находится Netflix отсюда? (NFLX, BIDU)

3 ETF для торговли прорывом в стоимости акций (IWF)

Тенденции позволяют трейдерам и инвесторам получать прибыль. Независимо от того, на коротких или долгосрочных временных рамках, на общем трендовом рынке или в условиях диапазона, поток от одной цены к другой создает прибыль и убытки. Существует четыре основных фактора, которые вызывают как долгосрочные тенденции, так и краткосрочные колебания. Этими факторами являются правительства, международные сделки, спекуляции и ожидания, а также спрос и предложение.

Учебное пособие: Экономические индикаторы, чтобы знать

Основные рыночные силы

Изучение того, как эти основные факторы формируют тенденции в долгосрочной перспективе, может дать представление о том, почему развиваются определенные тенденции, почему тенденция место и способы развития будущих тенденций. Вот четыре основных фактора:

    Правительства
    Правительства сильно влияют на свободные рынки. Финансовая и денежно-кредитная политика оказывают глубокое влияние на финансовый рынок. Увеличивая и уменьшая процентные ставки, правительство и Федеральный резерв могут эффективно замедлить или попытаться ускорить рост внутри страны. Это называется денежно-кредитной политикой.

Если государственные расходы увеличиваются или контракты, это называется фискальной политикой и может использоваться для облегчения безработицы и / или стабилизации цен. Изменяя процентные ставки и количество долларов, доступных на открытом рынке, правительства могут изменить, сколько инвестиций втекает и выезжает из страны. (Узнайте больше в нашем Учебном пособии Федерального резерва .)

Международные транзакции
Поток средств между странами влияет на силу экономики страны и ее валюты. Чем больше денег покидает страна, тем слабее экономика и валюта страны. Страны, которые преимущественно экспортируют, будь то физические товары или услуги, постоянно приносят деньги в свои страны. Эти деньги могут быть реинвестированы и могут стимулировать финансовые рынки в этих странах.

Спекуляция и Ожидание
Спекуляция и ожидание являются неотъемлемой частью финансовой системы. Когда потребители, инвесторы и политики считают, что экономика пойдет в будущем, это повлияет на то, как мы действуем сегодня. Ожидание будущих действий зависит от текущих действий и формирует как текущие, так и будущие тенденции. Индикаторы настроений обычно используются для оценки того, как определенные группы чувствуют текущую экономику. Анализ этих показателей, а также другие формы фундаментального и технического анализа могут создать предвзятость или ожидание будущих ценовых курсов и направления тренда.

  • Спрос и предложение
    Предложение и спрос на продукты, валюты и другие инвестиции создают динамичную динамику цен.Цены и тарифы меняются по мере изменения спроса или предложения. Если что-то востребовано и предложение начинает сокращаться, цены будут расти. Если предложение будет превышать текущий спрос, цены будут падать. Если предложение относительно стабильно, цены могут колебаться все выше и ниже по мере увеличения или уменьшения спроса.
  • Влияние на краткосрочные и долгосрочные тенденции
    Учитывая эти факторы, вызывающие как краткосрочные, так и долгосрочные колебания на рынке, важно понять, как все эти элементы объединяются для создания тенденций. Хотя эти основные факторы категорически различны, они тесно связаны друг с другом. Правительственные мандаты влияют на международные транзакции, которые играют определенную роль в спекуляциях, а спрос и предложение играют определенную роль в каждом из этих факторов.

    Публичные пресс-релизы, такие как предлагаемые изменения в расходах или налоговой политике, а также решения Федеральной резервной системы об изменении или поддержании процентных ставок могут оказать существенное влияние на долгосрочные тенденции. Более низкие процентные ставки и налоги стимулируют расходы и экономический рост. Это имеет тенденцию , чтобы продвигать рыночные цены выше, но рынок не всегда реагирует таким образом, потому что другие факторы также играют в игру. Более высокие процентные ставки и налоги, например, сдерживают расходы и приводят к сокращению или долгосрочному падению рыночных цен.

    В краткосрочной перспективе эти пресс-релизы могут вызвать большие колебания цен, так как трейдеры и инвесторы покупают и продают в ответ на информацию. Расширенные действия вокруг этих объявлений могут создавать краткосрочные тенденции, в то время как долгосрочные тенденции развиваются, поскольку инвесторы полностью понимают и поглощают то, что влияет на информационные средства для рынков.

    Международный эффект

    Международные транзакции, платежный баланс между странами и экономическая устойчивость сложнее оценивать на ежедневной основе, но они играют важную роль в долгосрочных тенденциях на многих рынках. Валютные рынки — это показатель того, насколько хорошо развивается экономика и экономика одной страны по отношению к другим. Высокий спрос на валюту означает, что валюта будет расти относительно других валют.

    Значение валюты страны также играет роль в том, как другие рынки будут делать в этой стране. Если валюта страны слаба, это сдерживает инвестиции в эту страну, поскольку потенциальная прибыль будет снижена слабой валютой.

    Эффект участника

    Анализ и итоговые позиции трейдеров и инвесторов на основе информации, которую они получают о государственной политике и международных транзакциях, создают предположения относительно того, где цены будут двигаться. Когда достаточное количество людей согласны с направлением, рынок входит в тренд, который может поддерживать себя на протяжении многих лет.

    Тенденции также увековечены участниками рынка, которые были неправы в своем анализе; будучи вынужденными покинуть свои проигрышные сделки, еще больше продвигает цены в текущем направлении. По мере того как все больше инвесторов поднимаются на борт, чтобы получить прибыль от тренда, рынок становится насыщенным, и тренд меняется, по крайней мере, временно.

    Эффект S & D

    Здесь источник и спрос входят в изображение.Спрос и предложение затрагивают отдельных лиц, компании и финансовые рынки в целом. На некоторых рынках, например на товарных рынках, предложение определяется физическим продуктом. Предложение и спрос на нефть постоянно меняются, корректируя цену, которую участник рынка готов заплатить за нефть сегодня и в будущем.

    Рейтинг лучших платформ для торговли бинарными опционами:
    • Бинариум
      Бинариум

      1 место! Самый прибыльный брокер бинарных опционов за 2020 год!
      Идеально подходит для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо-счет (в любой валюте).
      Зарегистрируйтесь по этой ссылке и получите бонус на счет:

    По мере того, как предложение сокращается или увеличивается спрос, долгосрочный рост цен на нефть может произойти, поскольку участники рынка превзошли друг друга, чтобы достичь, казалось бы, конечной поставки товара. Поставщики хотят более высокую цену за то, что у них есть, и более высокий спрос подталкивает цену, которую покупатели готовы платить выше.

    Все рынки имеют аналогичную динамику. Запасы колеблются в краткосрочной и долгосрочной перспективе, создавая тенденции. Угроза сушки предложения по текущим ценам вынуждает покупателей покупать по более высоким и более высоким ценам, создавая большой рост цен. Если бы большая группа продавцов вышла на рынок, это увеличило бы доступность запаса и, вероятно, снизило бы цены. Это происходит во всех временных рамках.

    Нижняя линия

    Тенденции обычно создаются четырьмя основными факторами: правительствами, международными транзакциями, спекуляциями / ожиданиями и спросом и предложением. Эти области связаны между собой, поскольку ожидаемые будущие условия формируют текущие решения, а текущие решения определяют текущие тенденции. Правительство влияет на тенденции главным образом посредством денежно-кредитной и фискальной политики. Эта политика влияет на международные транзакции, которые, в свою очередь, влияют на экономическую мощь. Цены на спекуляцию и ожидаемые цены, основанные на будущих ценах. Наконец, изменения спроса и предложения создают тенденции, поскольку участники рынка борются за лучшую цену.

    PEST-анализ для оценки бизнеса и его перспектив на рынке

    Вопросы, рассмотренные в материале:

    1. PEST-анализ: что это такое
    2. Модификации PEST-анализ компании
    3. Разница между SWOT и PEST-анализом
    4. PEST-анализ предприятия как часть бизнес-плана
    5. На что обратить внимание при проведении PEST-анализа организации
    6. Как провести PEST-анализ
    7. Какие проблемы могут возникнуть при проведении PEST-анализа внешней среды
    8. Еще несколько наглядных примеров PEST-анализа

    PEST-анализ незаменим для исследования условий бизнеса, на которые человек не может повлиять напрямую. Собственно, аббревиатура PEST совмещает в себе Political (политические), Economical (экономические), Social (социальные) и Technical (технические) факторы, которые при помощи данного метода стремятся оценить бизнесмены, маркетологи и управляющие, чтобы понять не только их влияние, но и то, насколько «жизнеспособным» является принимаемое решение.

    Кроме того, PEST-анализ помогает исследовать рыночные и потребительские тренды, непосредственно влияющие на продажи и прибыль компании. Как именно составить матрицу данного метода и с ее помощью взвесить перспективы вашего бизнеса, расскажем в данной статье.

    PEST-анализ – что это такое

    Люди тем и отличаются от бездушных компьютеров, что не могут беспристрастно подходить к решению многих задач: мешает эмоциональный подход и стремление недооценивать имеющиеся риски. Человеку свойственно надеяться на лучшее, закрывать глаза на очевидные трудности, преодоление которых может стоить компании многих ресурсов.

    Для максимально объективной оценки угроз, с наибольшей вероятностью ожидающих бизнес, и был разработан метод PEST-анализа. Рассмотрим каждую составляющую аббревиатуры, давшей ему название:

    • Политическая сфера (Political). На первое место этот фактор поставлен не случайно: текущая ситуация в мире, стране и регионе ведения бизнеса зачастую является главным условием для его успеха или провала.
    • Экономическая сфера (Economics). Актуальное состояние рынка и тенденции его развития в обозримом будущем – еще один фактор, определяющий жизнеспособность компании.
    • Социальная сфера (Social). В конечном итоге деятельность любого предприятия зависит от потребителей – обычных людей. Именно их мнение зачастую определяет, достигнет ли компания поставленные перед собой цели.
    • Технологическая (Technological). В современном бизнесе эта сфера может стать решающим фактором прорыва и победы над конкурентами, если используемые компанией технологии отвечают самым последним требованиям производительности и экономичности.

    PEST-анализ среды, в которой планируется начать предпринимательскую деятельность, предшествующий запуску предприятия, не заменит полноценный SWOT-анализ, но в то же время поможет принять верные решения на этапе открытия бизнеса. Использование этого метода даст представление о ближайшем будущем компании, благодаря чему ее владелец сможет избежать серьезных ошибок.

    Автором метода PEST-анализа называют профессора Гарвардского университета Фрэнсиса Агилара. В 1967 году он объединил экономические, технические, политические и социальные факторы в единой системе, названной им ETPS. Метод изучения внешней среды получил одобрение в бизнес-сообществе, а первоначальная аббревиатура была изменена для благозвучия и удобства произношения нового термина.

    С точки зрения экономики главной задачей PEST-анализа является определение текущего принципа распределения ресурсов на государственном уровне. Без этой информации деятельность любого предприятия будет крайне затруднительной. Социальные условия не менее важны, от них зависит потребление конечного продукта компании. Технологические факторы чаще остальных становятся причинами резкого изменения рыночных условий и вызванного этим взлетов и падений отдельных игроков.

    Изучение данных базируется на отношениях «фактор – предприятие»: выясняется, как те или иные условия влияют на текущее положение и перспективы развития бизнеса. Созданная по результатам PEST-анализа матрица включает факторы внешней среды, размещенные в определенном порядке в зависимости от силы их воздействия на компанию. Отдельным факторам присваиваются баллы, ранги и подобные им единицы значимости. На основе изучения матрицы предприниматель может провести адекватную оценку сложившейся на рынке ситуации.

    Объектом PEST-анализа являются внешние факторы, от которых зависит деятельность компании. Они делятся на две большие группы:

    • Макросреда (включает реализуемую правительством страны политику, экономику, социально-демографические и природные условия, технический прогресс).
    • Микросреда (сюда входят сотрудничающие с предприятием поставщики, кредиторы, покупатели, конкуренты, профсоюзные организации).

    PEST-анализ сосредоточен на факторах макросреды, а именно на четырех важнейших направлениях, формирующих внешние условия, которые собственник бизнеса не в силах изменить и должен принимать как данность.

    Модификации PEST-анализа компании

    Для большей точности результата изучения внешних условий, в которых предстоит работать предприятию, специалисты стремятся охватить максимальное количество факторов, в идеале хорошо бы учесть все перечисленные на картинке. Однако это подразумевает чрезмерный объем работы, поэтому в отдельных случаях используются дополнительные блоки, включающие важные для конкретного бизнеса условия.

      PESTEL-анализ

    За добавочными буквами EL скрываются E (Ecological, Экологические) и L (Legal, Правовые) факторы.

    PESTELI-анализ

    Если для предприятия имеет решающее значение исследование рыночной среды, к перечисленным направлениям добавляется изучение конкурентной среды и косвенных рынков, обозначаемое буквой I (Industry, Индустрия).

    STEEP-анализ

    При важности условий этического характера проводится STEEP-анализ.

    Разница между SWOT и PEST-анализом

    Еще одной часто используемой методикой оценки факторов среды, в которой работает компания, является SWOT-анализ. В отличие от PEST он ориентирован не макро-, а на микрофакторы. Если объектом исследования при PEST являются особенности внешней среды, на которые собственник бизнеса никак не может влиять, то SWOT занимается изучением преимуществ и недостатков предприятия, а также существующих угроз и возможностей его развития.

    Допустим, некая компания специализируется на производстве и продаже товаров в высококонкурентной среде при отсутствии монополиста. Емкость рынка составляет 100 тыс. тонн, ежегодный рост – 5 %.

    Проанализировав внешние и внутренние факторы, мы выяснили следующее:

    • Сильные стороны предприятия – широкий ассортимент, доступные цены, применение современных форм и методов реализации товара, положительный имидж.
    • Благоприятные условия (возможности) – устойчивый спрос на продукцию, производимую компанией, широкий круг потребителей, нет проблем с поиском и набором сотрудников.
    • Слабые стороны – устаревшие информационные технологии, применяемые внутри предприятия, низкий уровень оплаты труда работников, слабая мотивация, ограниченный набор стимулирующих средств, постоянный рост издержек, вызванный небольшими объемами производства.
    • Угрозы – неуклонное подорожание используемых компанией ресурсов (электроэнергии, газа, теплоснабжения), сырья, комплектующих, транспортных расходов; налоговая политика государства, направленная на рост отчислений в бюджет; появление на рынке нового крупного игрока с иностранным капиталом.

    Одновременное использование двух методов – PEST-анализа и SWOT-анализа – позволяет получить полную картину условий, в которых будет протекать деятельность компании.

    PEST-анализ предприятия как часть бизнес-плана

    Главные достоинства PEST-анализа проявляются благодаря его осуществлению на этапе запуска нового проекта. Логично, что он входит в бизнес-план, ведь по итогам изучения внешних факторов можно сразу задать деятельности компании правильный вектор развития. Для потенциальных инвесторов результаты PEST-анализа станут убедительным доводом в пользу принятия положительного решения.

    Еще один плюс этого метода оценки условий, в которых предстоит работать новому предприятию, –возможность определить благоприятные для проекта обстоятельства и сконцентрироваться на выстраивании верной маркетинговой стратегии.

    Возникшие при проведении PEST-анализа трудности решаются путем использования в качестве основы для исследования готового бизнес-плана. Это значительно упростит работу, подскажет правильные факторы, на изучение которых должно быть направлено внимание.

    С какой целью проводится PEST-анализ?

    Главная причина, по которой стоит применять этот метод оценки внешних факторов, – четкое представление об условиях, сложившихся в макросреде, о возможностях и угрозах, с которыми наверняка столкнется компания в своей деятельности. Если для стартапов и малого бизнеса еще можно оправдать ориентацию на интуицию предпринимателя и действия наугад, то для крупных предприятий и серьезных инвестиционных проектов такой подход недопустим в принципе. Игнорирование предварительного изучения внешних факторов чревато ошибками, которые обойдутся компании очень дорого.

    Другой повод заняться PEST-анализом на этапе, предшествующем запуску нового проекта, – определение стратегии развития бизнеса. Это гарантирует предприятию значительное преимущество в конкурентной борьбе, поскольку все его действия подчинены четко выстроенному плану.

    В стратегию входят:

    • важные шаги компании на ближайшие годы;
    • продукты, которые планируется производить;
    • регионы присутствия;
    • направления, в которые компания будет вкладывать средства, или необходимость привлечения финансовой помощи внешних инвесторов.

    Для выбора верной стратегии необходимо оценить предоставляемые рынком возможности.

    Наконец, без PEST-анализа сложно управлять рисками. Чтобы настроить эту сферу деятельности в компании, необходимо для начала определить, в чем именно они заключаются, оценить их и разработать меры по минимизации вреда.

    Почему не получается начать свое дело?

    На что обратить внимание при проведении PEST-анализа организации

    Оценивая политические, экономические, социально-культурные и технологические факторы, важно не только зафиксировать их текущее состояние, но и предусмотреть вероятную динамику их изменения в ближайшие годы. Это возможно, если при проведении PEST-анализа отрасли задействованы эксперты или опытные сотрудники, хорошо разбирающиеся в специфике рынка.

    Процесс осуществления PEST-анализа включает несколько этапов:

    1. Определение факторов, способных повлиять на продажи и прибыль предприятия
    2. Сбор данных по динамике и характеру изменения каждого фактора
    3. Анализ значимости и степени влияния каждого фактора
    4. Составление сводной таблицы PEST-анализа

    Наиболее значимый результат любого анализа – сбор информации и создание представления о ситуации. Чтобы составить полную картину условий, в которых будет функционировать компания, источников получения данных должно быть как можно больше. Ценные сведения об особенностях рынка вы получите от его разных участников: независимых экспертов, продавцов, владельцев аналогичных предприятий, руководителей отделов и топ-менеджеров. Большую пользу принесет изучение открытых источников печатных и интернет-изданий. Сравните ситуацию в нескольких странах, в том числе более развитых, выявите сложности в работе подобных компаний и пути их решения.

    Важно понимать, что PEST-анализ внешней среды предприятия проводится с расчетом на несколько лет, поэтому недостаточно ограничиться изучением текущей ситуации, необходимо прогнозировать ее развитие в перспективе.

    Как найти в себе силы и вернуться к своему делу:

    Как провести PEST-анализ

    Шаг первый: определяем факторы для анализа

    В первую очередь, формируется список факторов, от которых могут зависеть продажи и прибыль предприятия в ближайшие 3–5 лет. Перечень должен состоять из четырех разделов: политические, экономические, социально-культурные и технологические факторы.

    На примере угледобывающей компании нами разработан список наиболее часто встречающихся внешних факторов.

    1. Политические факторы PEST-анализа

    Вряд ли надо напоминать о роли внутренней и внешней политики государства в создании условий для бизнеса. По воле законодателей и в соответствии с принимаемыми правительством мерами могут сложиться позитивные факторы для развития одной отрасли производства и совершенно неблагоприятные для другой.

    Из этого следует, что в ходе выполнения PEST-анализа рынка необходимо учитывать:

    • какова общая политическая ситуация в мире, какие страны находятся в состоянии войны или конфронтации между собой, какие формы торгового сотрудничества актуальны на данный момент и будут действовать в ближайшем будущем;
    • какой внешней политики придерживается государство, в которой зарегистрирована компания;
    • входит ли страна в коалиции и международные союзы;
    • какова внутренняя политика государства;
    • какие принципы лежат в основе налогового законодательства;
    • как государство относится к отрасли, в которой работает компания, велико ли его влияние;
    • какой точки зрения придерживается правительство по отношению к иностранному капиталу;
    • существуют ли программы субсидирования отдельных регионов, создаются ли особые условия для некоторых из них;
    • какова внутренняя политика муниципалитетов и региональных властей;
    • участвует ли страна в международных соглашениях об избежании двойного налогообложения и о раскрытии информации.

    2. Экономические факторы PEST-анализа

    Вне сомнений, это группа факторов ввиду своей высокой значимости требует самого тщательного изучения. К ним относятся:

    • динамика ВВП,
    • уровень текущей и прогнозируемой инфляции,
    • ставка рефинансирования и соответствующая ситуация в банковской сфере,
    • колебания курса рубля,
    • уровень безработицы,
    • динамика роста или падения доходов населения,
    • цены на нефть,
    • рост и насыщенность отраслевых рынков,
    • уровень конкуренции,
    • положение на смежных рынках, от которых зависят расходы на производство,
    • налоговые схемы.

    3. Социально-культурные факторы PEST-анализа

    Они влияют на деятельность компании опосредованно, но обязательно должны учитываться при разработке бизнес-стратегии.

    • показатели демографии, включая рождаемость, смертность, возрастную структуру, миграцию населения;
    • уровень жизни, зарплатные ожидания;
    • обычаи и ценности общества, традиционные нормы потребления;
    • уровень образованности, квалификация кадров;
    • трудоспособность и производительность работников.

    4. Технологические факторы PEST-анализа

    Ускоряющийся технологический прогресс постоянно повышает значимость этой группы факторов даже в тех сферах бизнеса, где не используются сложные производства.

    • научные открытия, новые разработки;
    • новшества в патентном законодательстве и индустрии;
    • влияние Интернета и мобильных технологий на отрасль;
    • расходы конкурентов на R&D.

    Естественно, что разные отрасли и компании неодинаково подвержены влиянию внешних факторов. Это объясняет необходимость проведения PEST-анализа индивидуального для каждого бизнес-проекта, с учетом его специфики и характерных черт.

    Пример PEST-анализа факторов внешней среды на данном этапе

    Совету директоров одной из российских угледобывающих компаний, находящейся в Кузбассе, необходимо разработать стратегию на ближайшие 5 лет, направленную на увеличение добычи угля на 50 %. Для этого топ-менеджеры заказали экспертам маркетинговое исследование о положении дел на угольном рынке России и в мире. Среди контрагентов и сотрудников компании был проведен опрос, в ходе которого они представили собственные прогнозы по динамике развития рынка и определили место компании среди конкурентов.

    Проведенные исследования стали базой для определения внешних факторов, непосредственно влияющих на успешность предприятия.

    Факторы PEST

    Государственная поддержка угледобывающей отрасли

    Проблемы в районе Донбасского угольного бассейна

    Ужесточающиеся экологические нормативы

    Экономические

    Постоянно растущая конкуренция со стороны газодобывающих компаний

    Резкое снижение цен на уголь на внешних и внутренних рынках

    Сокращение поставок угля в страны Евросоюза из-за экологических ограничений и санкционной политики

    Уменьшение численности населения

    Падение уровня жизни

    Повышение образованности населения

    Набирающее темпы развитие альтернативной энергетики

    Разработка угледобывающего оборудования нового поколения странами-конкурентами

    Повышение точности контроля и сертификации угля

    Шаг второй: определяем степень влияния факторов

    Составив перечень внешних факторов, от которых зависит успешность компании, приступают к оценке каждого из них. При этом используется шкала от 1 до 3, где:

    • 1 – малозначимый фактор, изменение которого останется незамеченным
    • 2 – средний по значимости фактор, влияние на прибыль ощущается в случае его глобального изменения
    • 3 – фактор высокой значимости, даже небольшие колебания отражаются на результатах деятельности предприятия

    Эксперты не включают в таблицу те факторы, которые, по их мнению, не имеют значения для конкретной компании.

    Шаг третий: проводим оценку вероятности изменения фактора

    Для измерения возможных колебаний применяется 5-балльная шкала: 1 – практически полное отсутствие вероятности изменения, 5 – наибольшая вероятность. Для большей достоверности задействуются мнения целого круга экспертов, хорошо разбирающихся в данной отрасли.

    Когда все оценки выставлены, в специальной графе вычисляется их среднее арифметическое значение.

    Шаг четвертый: оценка реальной значимости факторов

    Далее определяется реальная значимость каждого отдельно взятого фактора. Этот показатель необходим для оценки того, какое внимание компания должна уделять тем или иным внешним условиям. Реальная значимость рассчитывается как вероятность изменения фактора с учетом степени его влияния на успешность предприятия.

    От этого показателя напрямую зависит количество усилий и внимания, которые должны уделяться конкретному фактору: чем он значимее, тем пристальнее он должен отслеживаться, чтобы не допустить негативных последствий для бизнеса.

    Шаг пятый: составление сводной таблицы PEST-анализа

    Заключительный этап работы – создание матрицы с размещением всех факторов в единой таблице.

    Матрица сама по себе не является итогом работы по оценке внешних условий макросреды. На основе таблицы PEST-анализа предстоит сделать выводы о влиянии каждого фактора на деятельность предприятия, составить план мероприятий, позволяющих минимизировать негативное воздействие на успешность компании.

    Так, многие производители сегодня испытывают на себе последствия падения реальных располагаемых доходов населения, которые выражаются в изменении структуры потребительской корзины, переориентации на более дешевые товары и уменьшении их количества. Чтобы сохранить доходность компании на прежнем уровне, приходится корректировать свою работу с учетом этих условий: менять ассортимент товаров, вводить специальные экономичные предложения.

    Пример PEST-анализа предприятия на данном этапе

    Вернемся к примеру проведения PEST-анализа для отдельно взятой угледобывающей компании. Экспертами в данном случае стали три члена совета директоров, курирующие сферы добычи, реализации и финансирования. Кроме того, в состав рабочей группы вошли аудитор предприятия и председатель Ассоциации предприятий угольной отрасли. Оценки экспертов были собраны в общей таблице.

    Факторы внешней среды располагаются в матрице по степени уменьшения их влияния.

    Политические

    Экономические

    Ужесточающиеся экологические нормативы

    Резкое снижение цен на уголь на внешних и внутренних рынках

    Проблемы в районе Донбасского угольного бассейна

    Постоянно растущая конкуренция со стороны газодобывающих компаний

    Государственная поддержка угледобывающей отрасли

    Сокращение поставок угля в страны Евросоюза из-за экологических ограничений и санкционной политики

    Социально-культурные

    Технологические

    Уменьшение численности населения

    Разработка угледобывающего оборудования нового поколения странами-конкурентами

    Падение уровня жизни

    Повышение точности контроля и сертификации угля

    Повышение образованности населения

    Набирающее темпы развитие альтернативной энергетики

    На основе тщательного изучения матрицы экспертный совет разработал систему мер, направленных на снижение отрицательного влияния внешних рисков на успешность компании.

    Факторы PEST

    Средневзвешенная

    Действия

    Политические

    Ужесточающиеся экологические нормативы

    Сотрудничать с представителями стран третьего мира, в которых действуют щадящие нормативы, позволяющие использовать дешевый уголь

    Проблемы в районе Донбасского угольного бассейна

    Использовать ситуацию на конкурентном рынке для увеличения сбыта, наращивать объем добычи

    Государственная поддержка угледобывающей отрасли

    Активно пользоваться предоставляемыми государством субсидиями

    Экономические

    Резкое снижение цен на уголь на внешних и внутренних рынках

    Искать пути снижения себестоимости добычи угля и ж/д перевозок

    Постоянно растущая конкуренция со стороны газодобывающих компаний

    Больше ориентироваться на экспорт продукции

    Сокращение поставок угля в страны Евросоюза из-за экологических ограничений и санкционной политики

    Сотрудничать с представителями стран третьего мира, в которых действуют щадящие нормативы, позволяющие использовать дешевый уголь

    Социально-культурные

    Уменьшение численности населения

    Привлекать квалифицированные кадры из других регионов

    Падение уровня жизни

    Провести оптимизацию фонда оплаты труда, стимулировать работников при помощи премий

    Повышение образованности населения

    Создавать привлекательные условия для молодых специалистов

    Технологические

    Разработка угледобывающего оборудования нового поколения странами-конкурентами

    Использовать современное добывающее оборудование для снижения себестоимости

    Закупать передовое оборудование с тем, чтобы снизить стоимость добычи

    Повышение точности контроля и сертификации угля

    Тестировать качество угля на каждой стадии добычи, чтобы поддерживать имидж надежного производителя

    Набирающее темпы развитие альтернативной энергетики

    Вкладывать средства в проекты по альтернативной энергетике

    Результатом работы экспертной группы стал черновик стратегии предприятия:

    • рассмотреть возможность экспорта угля в страны латиноамериканского и азиатского регионов, а также на Ближний Восток;
    • сохранять конкурентоспособные цены путем оптимизации затрат на производство, включая непосредственно добычу и железнодорожные перевозки;
    • поддерживать высокое качество продукции для создания имиджа надежного поставщика для крупных зарубежных покупателей;
    • укреплять кадровый состав компании за счет привлечения квалифицированных работников из других регионов и молодых образованных специалистов.

    Какие проблемы могут возникнуть при проведении PEST-анализа внешней среды

    • Успешное будущее компании можно гарантировать только в том случае, если для исследования использовался максимум достоверной и подробной информации. PEST-анализ, проведенный в кратком варианте, не рекомендуется применять для принятия важных бизнес-решений.
    • Объективная картина факторов внешней среды может быть создана только на основе совокупного изучения различных мнений специалистов и экспертов.
    • PEST-анализ должен учитывать прогноз развития компании на ближайшие несколько лет.

    Подведем итоги. Качественный PEST-анализ – это хорошая возможность для изучения внешней среды, в которой предприятию предстоит работать в долгосрочной перспективе. Это довольно сложное маркетинговое исследование, требующее от руководства компании определенных усилий и задействования человеческих и финансовых ресурсов.

    Еще несколько наглядных примеров PEST-анализа

    PEST-анализ компании Apple

    Политические факторы:

    • Контроль над рынком технологий со стороны государства. Бюджетные модели смартфонов и ноутбуков более востребованы у покупателей, чем дорогостоящие.
    • Налог на импорт. Apple поставляет свою продукцию практически во все страны мира. Закон 2020 года, запрещающий импорт iPhone 4 и iPad 2, был вызван проблемами с патентом.
    • Политическая ситуация. Для высокотехнологичных производств текущее положение в стране является значимым фактором. Это связано с высокой стоимостью сборки новых моделей гаджетов, поэтому любое ухудшение политической ситуации может поставить успешность предприятия под угрозу.

    Экономические факторы:

    • ВВП. Американцы высоко ценят продукцию Apple за высокое качество и использование новейших технологий. Продажи не падают даже в сложные кризисные годы, приобретение новой модели телефона является приоритетным по сравнению с тратами на питание или одежду. ВВП в данном случае не следует рассматривать в качестве значимого экономического фактора.

    Социально-культурные факторы:

    • Демография. Снижение рождаемости в развитых странах не затрагивает интересы компании. Возраст ее покупателей стартует от 20 лет, поэтому уменьшение количества детей никак не отражается на прибыльности.
    • Интересы и увлечения молодого поколения. Высокотехнологичные устройства прочно заняли свое место в ежедневном обиходе представителей молодого поколения. Без смартфона, планшет, ноутбука они свою жизнь не представляют, что, несомненно, только радует владельцев компании Apple.

    Технологические факторы:

    • Активное использование компьютеров и приставок. Любая современная семья, вне зависимости от уровня достатка, имеет игровое устройство, персональный компьютер или ноутбук.
    • Стремительное развитие технологий. Ярким примером может служить растущая популярность часов Apple Watch. Их удобство оценили даже те, кто скептически относился к использованию гаджетов в повседневной жизни.

    PEST-анализ компании IKEA

    Политические факторы:

    • Стабильность политической ситуации создает хорошие предпосылки для выстраивания связей компании с внешней средой. В качестве позитивных факторов можно отметить снижение налогового бремени, укрепление рубля, высокое качество сертифицированной продукции.

    Экономические факторы:

    • Кризис 2008 года еще раз доказал, что экономическая ситуация в стране имеет решающее значение для успешности предприятий, и только крепко стоящие на ногах компании выходят из таких тяжелых периодов без особых проблем, как это и произошло с IKEA. Поставки продукции в другие страны мира в больших объемах, доступность товаров для населения, уровень безработицы – все это положительно отражается на деятельности компании.

    Социально-культурные факторы:

    • Если предприятие не учитывает социально-культурные особенности рынка, на котором работает, это чревато соответствующими проблемами, с которыми IKEA уже сталкивалась. Политика продаж должна выстраиваться на основе глубокого понимания специфики тех регионов, где находятся филиалы и розничные магазины бренда.

    Технологические факторы:

    • Для 21 века технологичность продукции является одним из решающих факторов, позволяющих побеждать в конкурентной борьбе. В IKEA это хорошо понимают и поэтому создают товары и дополнительные услуги с использованием современных технологий. Это проявляется и в качестве конечного продукта, и в методах продвижения товаров с неизменной заботой о покупателях.

    PEST-анализ компании Лукойл

    Политические факторы:

    • Политическая ситуация оказывает на успешность этой компании непосредственное влияние. К негативным факторам, отрицательно сказывающимся на доходности Лукойла, можно отнести коррупцию и бюрократические преграды.

    Экономические факторы:

    • Формирование цен на продукцию предприятия находится в прямой зависимости от экономической ситуации, в том числе от курса доллара. Его рост провоцирует повышение стоимости производимых компанией товаров. Покупательная способность населения не менее важна: может ли оно при текущем положении в стране приобретать автомобильное топливо и машины вообще. Чем хуже экономическая ситуация, тем больше людей отказываются от автомобиля в связи с высокой стоимостью его обслуживания.

    Социально-культурные факторы:

    • В то же время обладание личным автомобилем является показателем более высокого социального статуса человека, предпочитающего удобство передвижение на собственной машине общественному транспорту.

    Технологические факторы:

    • Появление новых технологий делает возможным постоянное повышение качества выпускаемой продукции, которая становится все более привлекательной для покупателей. Так, увеличение октанового числа топлива положительно отражается на работе двигателя, продлевает срок его службы.

    Приведенные выше примеры компаний, активно применяющих PEST-анализ в своей деятельности, подтверждают эффективность этого маркетингового инструмента для предприятий различной направленности и масштаба.

    Анализ макросреды методом PEST необходим каждому бизнес-проекту, особенно на стадии его планирования и запуска. Это позволит избежать многих ошибок, вызванных недостаточным изучением внешних факторов, оказывающих влияние на работу предприятия любого типа, будь то магазин, строительная или страховая компания, университет или гостиница. При этом важно помнить о том, что условия макросреды постоянно меняются, поэтому как минимум раз в год результаты PEST-анализа придется пересматривать и корректировать, чтобы отразить в матрице изменения, произошедшие в политической, экономической, социально-культурной и технологических сферах.

    Рыночный крах и попытки разобраться в том, что нас ждёт

    Не далее, как на прошлой неделе мы обсуждали риски того, что рынок игнорирует коронавирус. А точнее:

    «Рынок сейчас торгуется на 12% выше 200-дневной скользящей средней, и, с учетом разницы со средним значением в 3 среднеквадратичных отклонения, приближается коррекция. Но дополнительное стимулирование компенсирует влияние вируса.

    Это предположение, вероятно, было неверным.

    Подобный рост редко обходится без коррекции. Сохраняйте позиции, но передвигайте стоп-лоссы для снижения рисков».

    К сожалению, ситуация обострилась быстрее, чем мы ожидали.

    «S&P 500 потребовалось всего шесть дней, чтобы упасть с рекордного максимума до уровней официальной коррекции, что ознаменовало самое быстрое падение индекса (за исключением дневного обвала). Пятничная динамика основана на огромных потерях той недели, в рамках которой Dow и S&P 500 упали на 14% и 13% соответственно. Эти два индекса находились в шаге от самого сильного недельного падения со времен финансового кризиса 2008 года. Nasdaq потерял 12,3% на этой неделе». — CNBC

    Если этот заголовок вас не пугает, то вы, вероятно, не держите руку на пульсе.

    Тем не менее, всего два понедельника назад CNBC приветствовала рекордные максимумы рынка и отвергала влияние вируса, поскольку «в Китае болели только люди». Мы не согласились, и в последние несколько недель раскрыли вопрос в статьях:

    Новая порция «Не QE» от ФРС может стать вакциной от вируса

    Подготовка к коррекции прошлой недели началась заранее. Именно поэтому в течение последних нескольких месяцев мы обсуждали возможность перевода части капитала в дополнительные денежные средства, корректировку позиций на рынке облигаций и ребалансировку портфеля с учетом всех рисков. Напомним, что мы написали на прошлой неделе:

    • Мы были обеспокоены возможностью коррекции последние три недели.

    • Ранее мы зафиксировали прибыль около январского пика.

    • Однако мы немного продлили срок экспирации нашего портфеля облигаций и изменили некоторые базовые комбинации, чтобы подготовиться к коррекции.

    • Мы используем эту коррекцию для балансировки рисков нашего портфеля акций.

    • «Бычий» рынок все еще в силе, поэтому пока не время «медвежьего» позиционирования.

    • Мы продолжим хеджировать риски, пока не получим лучшее представление о направлении движения рынков.

    Хотя эти действия не полностью оградили наши портфели от столь крутой и быстрой коррекции, они в значительной степени ограничили ущерб.

    Теперь мы можем использовать коррекцию как возможность «покупать активы», которые сейчас перепроданы и имеют значительно более привлекательное отношение «риска к прибыли».

    В этом преимущество «управления рисками» по сравнению со стратегией «покупай и держи». Вы не можете «дешево купить», если у вас нет денег.

    В этой статье я бы хотел оценить состояние рынка после жестокой распродажи прошлой недели. Вот вопросы, на которые мы хотим ответить:

    1. Закончилась ли коррекция?

    2. Рассматривать ли ее как возможность для покупки?

    3. 10-летний «бычий» этап цикла еще в силе?

    Давайте посмотрим на некоторые графики, и в конце я отвечу на эти вопросы.

    Анализ дневного графика показывает, что рынок возвращается к уровню перепроданности (верхний блок), что редко наблюдается в исторической перспективе. Кроме того, быстрое снижение минувшей недели опустило рынки на 5 среднеквадратичных отклонений ниже 50-периодной скользящей средней.

    Для сравнения: цены, как правило, колеблются в диапазоне 2 стандартных отклонений от 50-дневной скользящей средней. Верхняя и нижняя граница этого диапазона составляют 95,45% ВСЕХ ВОЗМОЖНЫХ ценовых движений в течение заданного периода.

    Диапазон с отклонением в 5 единиц соответствует 99,9999% всего потенциального движения цены в данном направлении.

    Это равносильно тому, чтобы взять резинку и растянуть ее до максимума.

    Важно, что, как и в случае с резинкой, откат рынка может быть довольно существенным, и его следует использовать для уменьшения риска по акциям, привлечения денежных средств и дополнительного хеджирования.

    Если немного переработать анализ, мы увидим как на верхней, так и на нижней панелях экстремальное состояние перепроданности. Предполагая, что в пятницу было установлено краткосрочное дно, рефлексивное ралли «против тренда», скорее всего, приведет к откату примерно на 38,2-50% от диапазона предыдущего снижения.

    Учитывая потери, которые многие инвесторы понесли на прошлой неделе, весьма вероятно, что любые краткосрочные ралли будут сопровождаться большим количеством коротких позиций, поскольку инвесторы попытаются «уйти» с рынка.

    На недельном графике очевидна растущая «поддержка бычьего тренда», берущего начало с минимумов 2020 года. Эта тенденция также совпадает с нашей долгосрочной скользящей средней, которая определяет модели распределения капитала.

    Важно отметить, что падение рынка на прошлой неделе НЕ противоречило этой тенденции, что предполагает сохранение текущей структуры портфеля акций. Однако два долгосрочных сигнала на продажу (нижние панели) подводят нас вплотную к режиму «снижения риска» (что снизит нашу модель со 100% до 75%).

    Сейчас рынок перепродан, и люди спешат предположить, что 2020 год вернулся. Однако технический фон больше похож на 2020 годы (диапазон выделен желтым). Это говорит о том, что за ралли, скорее всего, последует еще одно снижение, которое и зафиксирует окончательное дно.

    У месячного графика одна цель: сообщить нам об официальном начале «медвежьего цикла».

    Пока быки удерживают контроль. Падение прошлой недели уничтожило все выгоды от РЕПО ФРС, которые наблюдались с октября прошлого года.

    Тем не менее, есть ОЧЕНЬ важные проблемы, которые, вероятно, проявятся на протяжении 2020 года.

    Наиболее важным ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕМ является отрицательная дивергенция индикатора RSI (верхняя панель). Эта модель сопровождала каждую значимую коррекцию рынка за последние 25 лет.

    Как мы уже отмечали ранее:

    «В октябре прошлого года рынок увидел сигнал на покупку после перезапуска операций РЕПО от ФРС. Сигналы на месячном графике являются «важными», но для того, чтобы полностью их развернуть, не потребуется значительного снижения.

    Можно оставаться оптимистичным в краткосрочной перспективе, просто не нужно почивать на лаврах».

    Как видно на двух нижних панелях, оба сигнала на покупку очень близки к развороту. На данном этапе потребуется прорыв к «историческим максимумам», чтобы эти сигналы не сработали. Это поддерживает наше мнение о перспективах 2020 года.

    Время ответить на важные вопросы

    Коррекция окончена?

    Принимая во внимание расхождение в 5 среднеквадратичных отклонений с 50-дневной скользящей средней в сочетании с краткосрочной перепроданностью, весьма вероятно, что мы уже увидели основную часть коррекции в краткосрочной перспективе.

    Это НЕ окончательное утверждение, обещание или гарантия. Это в лучшем случае предположение. Если в США начнется вспышка вируса, ФРС не сможет отреагировать, или произойдет множество других факторов, можно легко ожидать новой волны распродаж.

    Рассматривать ли коррекцию как возможность для покупки?

    Для долгосрочных инвесторов, людей, близких к пенсии, или тех, кто не обращает пристального внимания на рынки или их инвестиции, это НЕ возможность для покупки.

    Хотя мы, вероятно, нарастим наши арендные позиции для возможного отскока, они будут соответственно проданы, риски — снижены, а хеджирование — усилено.

    Позвольте мне прояснить.

    В настоящее время есть ВСЕ признаки (учитывая скорость и размах снижения) того, что любой краткосрочный отскок, скорее всего, окажется неудачным. Это приведет к повторному тестированию недавних минимумов или, что еще хуже, к началу медвежьей фазы рынка, вызванной рецессией.

    Пожалуйста, прочитайте предыдущее предложение еще раз.

    Десятилетний бычий рынок подошел к концу?

    Как можно было заметить на последнем графике, бычий рынок, начавшийся в 2009 году, еще в силе. Это сохраняет восходящий уклон наших позиций (по большей части).

    С учетом вышесказанного наша главная обеспокоенность заключается в том, что воздействие на глобальную цепочку поставок в Китае, Южной Корее и Японии будет иметь гораздо более серьезные экономические последствия, чем ожидалось. Вероятно, это подтолкнет экономику США к рецессии в конце этого года (что предполагает анализ кривой доходности).

    Важно отметить, что глобальная цепочка поставок представляет собой экзогенный риск, который монетарные интервенции НЕ могут смягчить. (Обеспечение ликвидности на финансовых рынках не отменяет того, что заводы закрываются, люди снижают потребление, а транспортный сектор остается под ударом).

    Вполне возможно, что к середине лета мы можем столкнуться с возможной рецессией, замедлением роста доходов предприятий и ростом безработицы. Это заставит рынки переоценить текущие оценки, что приведет к началу медвежьей фазы.

    Цель приведенного выше анализа состоит в том, чтобы предоставить вам информацию для обоснованного предположения о «вероятностях» и «возможностях» того, что может произойти на рынках в предстоящие месяцы.

    «Возможно», что рынки смогут найти причины вернуться к историческим максимумам и продолжить бычий тренд (для нас такой исход будет самым простым и желанным).

    Тем не менее, текущий анализ предполагает, что риски перевешивают потенциальное вознаграждение, и более глубокая коррекция является наиболее «вероятной» на данном этапе.

    Не относитесь к этому утверждению легкомысленно.

    Я предлагаю по возможности снижать риски и прагматично относиться к вашему портфелю и вашим деньгам.

    Вот наши правила, которым мы будем следовать в рамках следующего ралли.

    1. Никаких поспешных действий. Нет необходимости в резких изменениях. Решения, принятые в момент «паники», как правило, оказываются неверными.

    2. Если у вас есть акции с избыточным весом в портфеле, НЕ ПЫТАЙТЕСЬ полностью адаптировать свой портфель за один раз. Опять же, после значительного снижения люди чувствуют, что они «должны» что-то сделать. Думайте логически и используйте ралли, чтобы приспособиться к желаемым уровням.

    3. Начните с продажи отстающих и проигравших компонентов. Эти позиции сдерживали вас по мере роста рынка, и они же возглавили снижение.

    4. Наращивайте долю в секторах и конкретных акциях, которые торгуются на уровне рынка или опережают его (если вы хотите видеть в своем портфеле рисковые активы).

    5. Передвиньте стоп-лоссы к недавним минимумам по каждой позиции. Управление портфелем без стопов похоже на вождение с закрытыми глазами.

    6. Будьте готовы продавать в ходе ралли и снижать общий уровень рисковых активов. Есть много позиций, которые вы закрываете с убытком просто потому, что вы сначала переплатили за них. Продажа в убыток НЕ делает вас неудачником. Это просто означает, что вы сделали ошибку. Продавайте и продолжайте управлять своим портфелем. Не каждая сделка будет прибыльной. Но их удержание лишит вас как капитала, так и дополнительных возможностей.

    7. Если эти рекомендации не имеют для вас смысла — рассмотрите возможность найма кого-то, кто будет управлять вашим портфелем. Это решение сопряжено с дополнительными расходами в долгосрочной перспективе.

    Хотя мы по-прежнему настроены оптимистично в отношении рынков, мы также принимаем меры предосторожности, ужесточаем стопы, включаем в портфель некоррелированные активы, наращиваем долю наличных средств и стремимся хеджировать риски.

    Каждый подходит к управлению капиталом по-своему. Это всего лишь наш подход к процессу управления рисками.

    Мы надеемся, что вы найдете что-то полезное и для себя.

    Список честных брокеров бинарных опционов с открытием демо-счета:
    • Бинариум
      Бинариум

      1 место! Самый прибыльный брокер бинарных опционов за 2020 год!
      Идеально подходит для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо-счет (в любой валюте).
      Зарегистрируйтесь по этой ссылке и получите бонус на счет:

    Добавить комментарий