Промышленное производство — экономический индикатор

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый прибыльный брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Идеально подходит для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо-счет (в любой валюте).
    Зарегистрируйтесь по этой ссылке и получите бонус на счет:

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ (ИНДИКАТОРЫ)

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ (ИНДИКАТОРЫ), величины или характеристики, показывающие состояние экономики. Их динамика задается статистическим рядом рассчитываемых, как правило еженедельно, ежемесячно или ежеквартально значений, который помогает обнаружить тенденции развития экономики и предсказать ее будущее. Краткосрочные процессы и явления, отражающиеся на состоянии экономики, весьма многообразны. Некоторые из них регулярно повторяются в определенное время года, как, например, резкое увеличение объема розничных продаж накануне Нового года. Среди других важных для экономической жизни событий можно выделить забастовки и необычные погодные условия, начало и прекращение войн, общий спад деловой активности, начало экономического подъема или спекулятивного бума. Поскольку различные факторы действуют от нескольких недель до нескольких лет, очень важно иметь информацию, регулярно обновляемую через достаточно короткие промежутки времени.

Общие экономические показатели.

Среди экономических индикаторов первостепенное значение имеют показатели состояния и результатов функционирования экономики в целом, которые часто называют агрегированными показателями. Вероятно, наиболее широко используемым показателем такого рода является валовой внутренний продукт (ВВП). Он представляет стоимость всех товаров и услуг, произведенных на территории страны фермами, фабриками и заводами, шахтами, электростанциями, железными дорогами, розничными магазинами, государственными организациями, банками и прочими производственными единицами. Другим важным агрегированным показателем состояния экономики является численность занятых, которая оценивается ежемесячно. С ним тесно взаимосвязан третий показатель — число безработных.

Поправки на сезонные колебания.

При анализе этих и некоторых других показателей почти всегда желательно вычленять регулярные сезонные колебания значений из прочих колебаний. Данная операция производится путем расчета значений годовых сезонных колебаний на основе данных прошлых лет и последующего внесения поправок в текущие значения либо вычитания из них. Многие показатели публикуются с поправкой на сезонные колебания, другие – без такой поправки. Одно из преимуществ учета поправок состоит в том, что он позволяет сопоставлять текущие значения не только со значениями соответствующего месяца прошлого года, но и со значениями предыдущего или любого другого месяца. Нескорректированные на сезонные колебания данные обычно сопоставляются с прошлогодними данными для того же месяца. Однако в тех случаях, когда возникает необходимость быстро и точно выявить новую тенденцию в экономике, особое значение приобретают сравнения данных за более короткие, чем год, промежутки времени. Следовательно, требуется использовать данные, скорректированные на сезонные колебания.

Компоненты.

Валовой внутренний продукт.

После внесения поправок на сезонные колебания обычно производится анализ компонентов агрегированных экономических показателей. Например, ВВП может быть первоначально разделен на три составные части: продажи конечным потребителям внутри страны, чистый экспорт и изменение товарно-материальных запасов. Выделение такой составляющей, как изменение товарно-материальных запасов, имеет большое значение, так как именно колебаниями накопления этих запасов часто объясняются большинство или даже все кратковременные изменения в объемах производства. Кроме того, факторы, определяющие накопление товарно-материальных запасов, не совпадают с теми, что обусловливают колебания объема продаж конечным потребителям. Увеличение или уменьшение накопления этих запасов часто на один или два квартала опережает рост или падение объема конечных продаж. Далее, продажи конечным потребителям можно разделить на продажи домашним хозяйствам, предпринимательским фирмам (машины и оборудование), государству и иностранным покупателям. Движения этих нескольких компонентов также зачастую не совпадают и определяются различными факторами.

Занятость.

Важно разделить отрасли экономики на те, в которых уровень занятости обычно остается достаточно стабильным, такие, как сельское хозяйство (исключая сезонные колебания), государственный сектор, розничная торговля или финансовый сектор, и те, в которых уровень занятости испытывает значительные колебания, такие, как обрабатывающая промышленность, строительство, горнодобывающая промышленность или грузовой транспорт. Кроме того, следует различать относительно стабильные с точки зрения занятости профессии и специальности (такие, как у «белых воротничков») и менее стабильные (прежде всего связанные с неквалифицированным трудом). Если в результате экономического спада увеличивается безработица среди работников стабильных профессий или отраслей, есть основания полагать, что ситуация становится опасной.

В качестве другого примера отметим, что рост безработицы также можно оценивать совершенно по-разному, в зависимости от того, произошел он из-за притока на рынок труда людей, впервые ищущих работу, например выпускников школ, или же вызван увеличением числа людей, потерявших работу.

Распространение.

Наблюдение за динамикой отдельных компонентов агрегированных показателей весьма полезно еще по одной причине. Исследования экономического цикла показывают, что глубокие экономические спады и энергичные подъемы захватывают более широкий круг отраслей и предприятий, чем относительно умеренные спады и подъемы. Отсюда следует, что сфера распространения колебаний – например, измеренная числом компаний, прибыли которых возросли, относительно числа компаний, прибыли которых упали, – является значимым показателем размаха циклических колебаний. Кроме того, установлено, что сокращение сферы роста деловой активности обычно начинается за 6–12 месяцев до того, как прекращается рост агрегированных показателей. Аналогичным образом, сфера падения деловой активности имеет тенденцию сужаться за некоторое время до прекращения спада этой активности. Следовательно, сужение сферы распространения колебаний или тенденций может рассматриваться как явление, требующее пристального наблюдения при использовании экономических показателей для отслеживания спадов и подъемов в экономике.

Широта, чувствительность и частота.

Как уже отмечалось, некоторые элементы или аспекты деловой активности более чувствительны, т.е. подвержены колебаниям, чем другие. Весьма желательно выделить чувствительные индикаторы, достаточно широкие по сфере охвата, но не настолько широкие, чтобы они утратили чувствительность. Вместе с тем широта охвата и чувствительность не являются единственными требованиями к экономическому показателю. Большое значение имеет также частота расчета значений показателя, т.е. частота обновления информации.

Рейтинг лучших платформ для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый прибыльный брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Идеально подходит для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо-счет (в любой валюте).
    Зарегистрируйтесь по этой ссылке и получите бонус на счет:

Очень важно также суметь найти показатели, отличающиеся особой чувствительностью именно к тому типу колебаний, который представляет наибольший интерес для пользователя. Например, колебания в объемах производства сельскохозяйственной продукции обычно не коррелируют с показателями, отражающими состояние экономики в целом, так как урожай часто зависит от погодных условий. Чтобы нейтрализовать данный тип чувствительности, используются такие показатели, как индексы производства или цен несельскохозяйственной продукции.

Прогнозы.

Человек, анализирующий экономические индикаторы, как правило, заинтересован не только в том, чтобы определить уровень экономической активности в недалеком прошлом или в настоящее время, но и в том, чтобы прогнозировать его на ближайшее будущее. Следовательно, основное внимание уделяется показателям, которые так или иначе соотносятся с будущим. Ряд специальных опережающих показателей позволяет судить о перспективах конкретных секторов экономики или видов экономической деятельности. В настоящее время публикуются, например, опережающие индикаторы по инфляции, сфере обслуживания, металлургической промышленности, рынку финансовых услуг, занятости, экспорту. Кроме того, некоторые ведущие показатели, разработанные для строго определенных целей, могут оказаться весьма полезными для других целей. Например, показатель инфляции дает возможность прогнозировать процентные ставки, показатель покупок ценных бумаг позволяет прослеживать колебания курсов акций, а индикатор занятости может быть легко модифицирован в индикатор безработицы.

Одно из применений ведущих индикаторов – краткосрочные прогнозы, основанные на предварительных оценках. Например, собираются и анализируются данные предпринимательских фирм о намечаемых ими капиталовложениях в новые машины и оборудование в ближайшие два квартала. Другой прогноз строится по данным опроса потребителей о намерении купить автомобиль в предстоящем году. В основе еще одного прогноза лежат предположения отправителей груза железнодорожным транспортом относительно числа загруженных определенным товаром вагонов, которые они отправят в следующем квартале (в сравнении с тем же кварталом прошлого года). Исследователи неоднократно пытались оценить степень точности и объективности данных прогнозов. По мнению большинства из них, эти прогнозы не отличаются высокой надежностью, однако при правильной их интерпретации являются источниками полезной информации. В некоторых случаях расхождения между прогнозом и действительностью могут послужить ключом к предсказанию последующих событий, так как фирмы обычно стремятся исправить ошибки, связанные с их собственными неверными представлениями о будущем.

Сродни краткосрочным прогнозам, основанным на предварительных оценках, прогнозы, использующие данные об обязательствах предпринять в будущем те или иные действия. К таким данным относятся сведения о заказах на машины и оборудование, подрядах на строительство заводов и фабрик, заложенных в сметы расходах или ассигнованиях, количестве строящихся зданий, числе вновь появившихся фирм и обязательствах по предоставлению ипотечных кредитов. Движение показателей такого рода обычно опережает динамику показателей в тех сферах деятельности, которым они предшествуют, а именно показателей производства, занятости, продаж и расходов.

Кроме перечисленных, существуют и другие типы индикаторов, которые отражают раннюю стадию или начало экономического процесса и, следовательно, также являются опережающими. Изменения продолжительности рабочей недели, обусловленные сокращением или увеличением сверхурочной работы, числа рабочих смен или часов (для занятых неполный рабочий день), обычно происходят раньше, чем изменения численности занятых. Преобладание именно такой последовательности перемен делает среднюю продолжительность рабочей недели весьма полезным экономическим показателем, поскольку ее колебания предшествуют колебаниям занятости.

Особую аналитическую ценность в процессе прогнозирования будущего развития экономики имеют показатели прибыли. В экономике, основанной на частном предпринимательстве, перспективы в отношении прибылей являются критически важным фактором, определяющим принятие частных экономических решений. Не меньшее значение имеет боязнь понести убытки. Прибыли прошлых периодов могут послужить источником средств для новых капиталовложений. Таким образом, последние данные об уровне прибылей или убытков, особенно данные, отражающие вероятную будущую динамику прибылей, заслуживают самого пристального внимания. Важную роль играет также информация о ценах, издержках и рентабельности. То же самое можно сказать и об индексах курсов акций, так как цена акций корпорации обычно отражает рыночную оценку ее способности зарабатывать прибыль.

Показатели результатов государственной политики.

Еще одним типом индикаторов, имеющих чрезвычайно большое значение, являются показатели, отражающие влияние государственной антициклической политики: процентные ставки, банковские резервы, денежная масса, дефицит или профицит государственного бюджета, налоговые поступления и расходы на общественные работы и пособия по безработице. Динамику показателей данного типа следует интерпретировать с особой тщательностью, так как она может свидетельствовать об успехе или провале государственной политики либо просто отражать приспособление к не поддающимся контролю обстоятельствам.

Запаздывающие индикаторы.

Одни индикаторы в среднем опережают изменения в состоянии экономики в целом, другие реагируют на эти изменения с опозданием – «лагом». Знание лага очень важно для правильной интерпретации данных. Например, в связи с тем, что большинство розничных цен продолжают расти или, по крайней мере, не снижаются после начала спада деловой активности, было бы неправильно интерпретировать эти лаги как признак отсутствия спада в экономике в то время, как значения других показателей свидетельствуют об обратном. Еще один пример: рост совокупной величины выданных кредитов, дивидендных платежей или уровня (в отличие от нормы накопления) товарно-материальных запасов часто продолжается и через несколько месяцев после начала общего спада, однако далеко не всегда может внушать оптимизм.

Издержки производства на единицу продукции, наряду с некоторыми процентными ставками, например по ипотечным кредитам, также имеют тенденцию меняться с опозданием относительно новой фазы цикла. Обычно значения этих показателей не снижаются сразу после начала спада в экономике. Вместе с тем, когда издержки, процентные ставки или товарно-материальные запасы начинают сокращаться, это снижение нередко расценивается как благоприятный сдвиг, стимулирующий экономику. Интерпретируемые таким образом запаздывающие индикаторы в известном смысле являются также опережающими.

Показатели промышленного производства

В процессе формирования социально-экономических прогнозов, индикативных планов развития экономики используется система показателей, с помощью которых осуществляется оценка промышленного производства.

При прогнозировании потребности народного хозяйства и население в продукции промышленного производства и товарах народного потребления, установлении размера государственного заказа, формировании производственной программы на предприятиях используются натуральные показатели объемов производства. При использовании натуральных показателей оценки объемов промышленного производства учитывается количество и качество продукции, а измерения осуществляется в физических единицах, которые отображают потребительские свойства товаров.

Перечень продукции, которая планируется и учитывается в натуральном выражении, называется номенклатурой.

В процессе прогнозирования и планирования выделяют:

номенклатуру самых важных видов продукции, которая является основой для выпуска других видов продукции (продукция базовых областей промышленности). Эта группа включает: электроэнергию (млрд квт-год); нефть с газовым конденсатом (тыс. т); газ (млрд м 3 ); уголь (млн т); сталь (млн т); готовый прокат (млн т); минеральные удобрения (тыс. т); химическое волокно и нити (тыс. т); цемент (млн т) и т.п.;

номенклатуру промышленной продукции, которая содействует развитию научно-технического прогресса: станки металлорежущие, станки с программно-числовым управлением, компьютеры и т.п.;

номенклатуру промышленной продукции, которая входит в состав государственного заказа и государственного контракта: школьные учебники, ученические тетради, лечебные средства и т.п.;

номенклатуру продукции, которая характеризует уровень жизни и благосостояние населения: телевизоры (тыс. шт.); бытовые холодильники (тыс. шт.); стиральные машины (млн шт.); легковые автомобили (тыс. шт.); мясо (тыс. т); колбасные изделия (тыс. т); животное масло (тыс. т); хлеб и хлебобулочные изделия (тыс. т) и т.п.;

номенклатуру продукции, производство и распределение которой контролируется государством.

По уровням управления различают народнохозяйственную, отраслевую номенклатуру и номенклатуру продукции предприятия.

Для оптимального удовлетворения потребностей потребителя выпуск продукции планируют не только в номенклатуре, но и в ассортиментах. Ассортименты конкретизирует номенклатуру продукции по всем параметрам ее назначения.

Общий объем выпуска промышленной продукции в общем, по отраслям, подотраслям и отдельным предприятиям определяется стоимостными показателями. К ним принадлежат показатели валовой добавленной стоимости промышленности (ВДВ), объем реализованной продукции в промышленности (РП)

Общий объем выпуска промышленной определяется стоимостными показателями. К ним принадлежат показатели валовой добавленной стоимости промышленности (ВДВ), объем реализованной продукции в промышленности (РП)

1. Валовая добавленная стоимость промышленности (ВДВ) — это объем всей выпущенной промышленностью, областью и предприятием продукции, с учетом стоимости внутреннего обращения (продукции на собственные промышленно-производственные нужды). Величину валовой добавленной стоимости определяют в основных ценах как разницу между выпуском и промежуточным потреблением. Этот показатель используется для исчисления показателя валового национального продукта и его динамики.

На основе данных о валовой добавленной стоимости определяют структуру промышленного производства, финансовые показатели.

Реализованная продукция промышленности (РП) — это промышленная продукция, которая поступила в народнохозяйственное обращение, т.е. которая отгружена заказчиками и оплачена ими. Величину реализованной продукции определяют на основе показателя валовой добавленной стоимости и остатков нереализованной продукции на начало и конець расчетного периода (ОНРП):

3. Определение потребности народного хозяйства в промышленной продукции

В структуре нужд народного хозяйства в промышленной продукции выделяют:

1) потребности рынка сырья;

2) потребности в продукции, обрабатывающих и перерабатывающих областей;

2)нужды населения в производстве товаров народного потребления;

3) государственные нужды, включая экспорт.

Обязательным элементом макроэкономического регулирования является прогнозирование развития рынка сырья и обеспечение ею народного хозяйства.

Потребность в различных ресурсах определяют следующим образом:

Потребность народного хозяйства в сырьевых ресурсах включает суммарные затраты на производственно-эксплуатационные нужды, капитальное строительство, экспорт и т.п.

1) Прогнозирование потребности в сырьевых ресурсах осуществляется на основе удельных расходов самых важных видов сырья, топлива, энергии на производство единицы продукции.

Удельные расходы являются обобщенными нормами расходов и разрабатываются по основным видам продукции в отраслевом разрезе.

Потребность в ресурсах определяют по формуле:

где Нр — норма расходов каждого вида ресурса;

ВП — объем производства продукции, на которую тратится определенный ресурс;

п — количество разновидностей изделий, на которые тратится определенный ресурс.

Определение удельных расходов осуществляется путем анализа динамики удельных расходов в базовых периодах, оценки влияния факторов на норму расходования ресурса.

При этом учитывается внедрение новых прогрессивных технологий, расширение использования новых видов сырья, изменения в структуре производства, сокращение отходов, уменьшение расходов ресурсов и т.п.

2) Прогнозирование потребности в продукции, обрабатывающих и перерабатывающих областей осуществляется с помощью нормативного метода. Сначала разрабатывается номенклатура продукции по каждой отрасли. Потом устанавливаются обобщенные групповые нормативы расходов одного вида продукции на производство другого.

Размер этих нормативов определяется по отчетным данным и корректируется с учетом факторов, которые могут повлиять на них величину в прогнозируемом периоде.

3) Прогноз потребности в товарах народного потребления формируется на основе использования норм потребления; изучение тенденций изменения структуры потребления; исследований эластичности спроса и зависимости потребления от изменения доходов и цен и т.п.

В пищевой и легкой промышленности для прогнозирования используются рациональные физиологические нормы потребления.

4) Государственные нужды на промышленную продукцию включают, прежде всего, нужды на оборону, содержание государственного аппарата, здравоохранение, образование и т.п.

Государственная потребность в промышленной продукции обеспечивается государственным контрактом и государственным заказом.

Потребность государства в продукции производственно-технического назначения, товарах народного потребления определяют путем: установления перечня видов промышленной продукции, необходимой для отраслей и потребителей, которые финансируются из государственного бюджета,

для формирования государственных ресурсов и запасов; экспортно-импортных операций по правительственным соглашениям ; а также перечня видов промышленной продукции, производство которой требует стимулирования со стороны государства.

По этими перечням определяются необходимые объемы производства промышленной продукции и выясняются возможности обеспечения

Потребность государства определяют отдельно для средств производства (орудий работы и предметов работы) и товаров народного потребления.

Общая потребность государства сопоставляется с ресурсами (возможнос-тями) с помощью материальных балансов сырья, топлива, электроэнергии и т.п. и обосновывается относительно возможностей государственного бюджета осуществить их финансовое обеспечение.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: Студент — человек, постоянно откладывающий неизбежность. 11219 — | 7548 — или читать все.

Индекс промышленного производства — это показатель экономического роста страны

Изготовление продукции из сырья с использованием оборудования, то есть производство, является основой современной экономики любой развитой страны.

А для эффективного развития необходимо, чтобы оно росло и расширялось, чтобы строились новые фабрики и заводы, а действующие – модернизировались, чтобы внедрялись инновационные технологии.

Но как же оценить, на каком уровне развития находится промышленность? Как учесть результаты разных отраслей, ведь «в одну телегу впрячь не можно Коня и трепетную лань», то есть нельзя суммировать обувь, например, и вагоны?

На помощь приходит индексный метод. Индекс промышленного производства – это показатель динамики развития производства, агрегированный по видам деятельности.

В статье – расчет ИПП, его влияние на развитие экономики, уровень безработицы, фондовые индексы и курсы.

Индекс производства

Индекс производства — относительный показатель, характеризующий изменение масштабов производства в сравниваемых периодах. Индекс производства используется при анализе динамики физического объема продукции.

Индекс промышленного производства это

Различаются индивидуальные и сводные индексы производства. Индивидуальные индексы производства отражают изменение выпуска одного продукта и исчисляются как отношение объемов производства данного вида продукта в натурально-вещественном выражении в сравниваемых периодах.

Сводные индексы производства характеризуют совокупные изменения всех видов продукции и отражают изменения создаваемой в процессе производства стоимости в результате изменения только физического объема производимой продукции.

Для исчисления сводного индекса производства индивидуальные индексы по конкретным видам продукции поэтапно агрегируются в индексы по видам деятельности, подгруппам, группам, подклассам, классам и разделам ОКВЭД2 (ОК 029–2020 (КДЕС Ред. 2).

Индекс промышленного производства – агрегированный индекс производства по видам деятельности «Добыча полезных ископаемых», «Обрабатывающие производства», «Обеспечение электрической энергией, газом и паром; кондиционирование воздуха», «Водоснабжение; водоотведение, организация сбора и утилизации отходов, деятельности по ликвидации загрязнений».

Переход на применение в статистической практике новых версий Общероссийского классификатора видов экономической деятельности (ОКВЭД2) и Общероссийского классификатора продукции по видам экономической деятельности (ОКПД2), гармонизированных соответственно со Статистической классификацией видов экономической деятельности в Европейском экономическом сообществе (NACE Rev.2) и Статистической классификацией продукции по видам деятельности в Европейском экономическом сообществе (CPA 2008), осуществлен с 1 января 2020 года.

В качестве весов используется структура валовой добавленной стоимости по фактическим видам экономической деятельности ОКВЭД2 за 2020 год.

Данные по Российской Федерации по индексу промышленного производства и индексам производства по видам экономической деятельности «Добыча полезных ископаемых», «Обрабатывающие производства», «Обеспечение электрической энергией, газом и паром; кондиционирование воздуха», «Водоснабжение; водоотведение, организация сбора и утилизации отходов, деятельность по ликвидации загрязнений» приводятся с учетом поправки на неформальную деятельность.

Индекс промышленного производства — это показатель объема «чистого производства»

Индекс промышленного производства (Industrial production index, IP) – показатель объема промышленного производства в добывающих и обрабатывающих отраслях, в сфере энергосбережения и коммунальных услуг. Индекс отражает рост или спад производства и услуг в стране без учета сектора строительства. Иначе носит название «чистое производство». Выражается в процентах.

Промышленное производство занимает примерно 40 % экономики США, и имеет тесную связь с таким показателям, как ВВП. Преимуществом индекса является то, что он учитывает только объем производства, а не его денежное выражение.

Это делает его одним из главных индикаторов для отражения состояния национальной экономики и, соответственно, важной фундаментальной единицей, влияющей на движение курса валют. Рост индикатора означает укрепление экономики и способствует росту американской валюты.

Учет индекса ведется по 255 сгруппированным отраслям экономики, в каждой из которых огромное количество промышленных предприятий. Данные основываются на записи в трудовых книжках с указанием количества часов, отработанных рабочими в промышленном секторе. Общий объем за каждый месяц выражается как процент от валового производства в сравнении с предыдущим годом.

  • Помимо этого, Федеральная резервная служба (ФРС) отдельно рассчитывает production diffusion index (диффузионный индекс производства), который равен проценту отраслей, где за прошедший месяц произошел рост производства.
  • Также с индексом промышленного производства неразрывно связан другой экономический показатель – производственная мощность (Capacity Utilization). Это отношение общего выпуска промышленной продукции к потенциальной величине суммарной производительности отраслей.

Индекс IP публикуется ежемесячно в 14-15 (GMT) или в 17-15 (MSK) каждого 15 числа Федеральной Резервной Системой (Board of Governors of the Federal Reserve System) и показывает изменение по отношению к прошлому месяцу. Влияние на рынок forex: среднее.

Индикатор промышленного производства является надежным ориентиром для отслеживания делового цикла. Показатели выше ожидаемых рассматриваются как позитивные для доллара, ниже ожидаемых – как негативные.

Влияние новостей на рынок Форекс

Принцип воздействия настоящей подгруппы базируется на аксиоме, что стоимость любой валюты является производной от состояния развития экономики данной страны. Стабильность развития экономики определяет интерес иностранных инвесторов к капиталовложениям в нее и, соответственно, спрос на определенную валюту.

Они включают в себя такие ключевые показатели как:

  1. торговый и платежный балансы,
  2. темпы инфляции,
  3. безработицу,
  4. валовой национальный продукт и т.п.

На рынке FOREX выработана единая система котировок валют через американский доллар. Таким образом, развитие американской экономики и стоимость американского доллара является важным, если не решающим, фактором, определяющим направленность рынка, общим для основных валют.

Поэтому главное внимание валютных брокеров или дилеров направлено на американский доллар и на его «поведение», вызывающее определенные реакции со стороны других валют. Правда, это отнюдь не уменьшает влияние других факторов — политики национальных банков или влияние смежных рынков, о которых речь вкратце пойдет ниже.

Ежемесячно или ежеквартально в Соединенных Штатах публикуются основные показатели экономического развития:

Торговые переговоры

Торговые переговоры являются важной составной частью экономической политики любой страны. В частности, соотношение импорта и экспорта дает такой важный показатель экономического развития как торговый дефицит.

Для США дефицит торгового баланса является основной проблемой в течение последних нескольких лет, играющим немалую роль в падении американского доллара против основных европейских валют. Результат торговых переговоров находит немедленный отклик на рынке, иногда более чем значительный.

Заседания центральных банков

Основной задачей центральных банков является регулировка внутренней экономической жизни страны — в качестве основной задачи.

Кроме того, регулировка внутренней и внешней стоимости валюты также входит в его обязанности. Поэтому любые заседания центрального банка — или точнее, его рабочего комитета, — привлекает пристальное внимание участников валютного рынка.

Одним из основных средств стимулирования или, наоборот, замедления роста экономики, привлечения иностранного капитала, привлекательности государственных облигаций, и, как результат, стоимости валюты, является регулирование процентных ставок.

Industrial Production

Industrial Production – индекс промышленного производства. Индикатор отражает изменения, наблюдаемые в объемах промышленного производства США, в таких отраслях, как: горнодобывающая, обрабатывающая, электрическая и газовая (с учетом инфляции).

Кто и как рассчитывает и почему это важно

Расчет индикатора осуществляет Бюро трудовой статистики и торговыми ассоциациями США. Каждый индекс в отчете выводят по формуле Фишера:

где М – масса денег в обороте,
V – скорость в обороте,
P – цена товара,
Q – объем товара.

При расчетах базисным является 2000 год, а исходный уровень всегда 100. Изменения каждого индекса рассматривают как объем или спад в конкретном секторе промышленности.

Индекс публикуют ежемесячно, через 16 дней после месяца, следующего за отчетным, в 9:15 AM ET. Как правило, после его выхода увеличения торгов не наблюдается, но индекс важен, потому что отражает данные о занятости и доходах рабочих, и может косвенно говорить о деловой активности.

Как интерпретировать этот показатель

Рост индекса в краткосрочном периоде стоит рассматривать как увеличение деловой активности и занятости. Рост индекса будет говорить об увеличении занятости, и, как правило, знаменует рост инфляции и повышение % ставок, что для инвесторов не многообещающе, так как не сулит повышения прибыли.

В этой же ситуации, рынок акций может пойти верх, т.к. рост занятости «обещает», что население будет тратить больше, что для бизнеса очень хорошо. Снижение или незначительный рост Industrial Production, скорее всего на рынке акций сформируют негативный сценарий.

Одним из основополагающих индексов, входящих в макроэкономический показатель любой страны, является индекс промышленного производства (ИПП, Industrial Production Index).

Индекс промышленного производства – это макроэкономический показатель, который характеризует изменение производственного процесса при совокупности услуг и товаров, сгруппированных по следующим видам общероссийского классификатора видов экономической деятельности: «Обрабатывающие», «Добыча полезных ископаемых», «Производство и распределение электроэнергии, газа и воды».

Индекс промышленного производства рассчитывается ежемесячно и учитывает изменение физических объемов произведенной продукции, а также затраченные рабочие часы и потребленную энергию.

Индекс объема производства охватывает производственные сектора экономики. Также этот индекс является средней величиной индексов обрабатывающей, горнодобывающей промышленности, коммунальных предприятий и строительства. Он основывается на физических показателях объема и исключает частные и государственные услуги.

Индекс промышленного производства является отличным способом в исследовании, в тех случаях, когда нельзя суммировать, но необходимо сравнить. Именно поэтому одним из зарекомендовавших методов, применяемых в статистических расчетах, который позволяет охарактеризовать изменение некоторых явлений, является индексный метод.

Индексный метод предназначен для решения следующих основных задач:

  • определение характеристики изменения общего уровня сложных социально-экономических явлений;
  • анализ воздействия каждого из факторов на изменение индексируемой величины путем исключения воздействия других факторов;
  • анализ влияния структурных сдвигов на изменение индексируемой величины.

Расчет

При построении индекса промышленного производства используются следующие методы:

  1. прямое измерение;
  2. оценка, которая основывается на сочетании данных по затратам рабочего времени и потреблению электроэнергии.

Индекс начинает формироваться при получении данных о динамике производства и выпуска товаров определенной линейки. Далее происходит деление и формирование индексов в зависимости от вида экономической деятельности.

Для больших совокупностей происходит усреднение индекса на основании составляющих элементов формирующих эти совокупности.

При формировании элементарных, крупных и других совокупностей в индексы создается классификация по группам, подгруппам, разделам, подразделам, промышленному и производственному направлениям, в соответствии с классификатором видов экономической деятельности.

Расчет индекса происходит в следующем порядке:

  • Рассчитываются индексы, которые характеризуют изменение производства за конкретный отчетный промежуток времени, например с начала года или месяца.
  • Рассчитываются индексы, характеризующие изменение производства за определенный прошедший период по отношению к среднемесячному объему года, взятого за базис.
  • Рассчитываются индексы, которые характеризуют изменение производства в текущем отчетном периоде по сравнению с прошедшим периодом, которые получают посредством деления индексов.
  • Расчет индекса промышленного производства проводится в несколько этапов, а так же в повторных перерасчетах по каждой отдельной ступени.

Расчет индекса промышленного производства проводится в несколько этапов, а так же в повторных перерасчетах по каждой отдельной ступени. На начальном этапе определяются индексы производства для каждого вида деятельности отдельно, посредством сравнения выпуска товаров в отчетном периоде с их выпуском в базисном периоде.

Так же на этом этапе формируется индекс валовой продукции, но не добавленной стоимости. Далее, при расчетах индекса, сформированные индексы на первом этапе, объединяются в подгруппы, дальше в группы и подклассы, классы, в соответствии с ОКВЭД.

Влияние

Индекс промышленного производства имеет колоссальное влияние на показатели экономического роста любой страны. Рост показателя способствует укреплению и повышению курса национальной валюты, экономики и непосредственно влияет на сам рынок. На валютном рынке индикатор индекса имеет так же огромное значение из-за связи с динамикой делового цикла.

При помощи динамики индекса в моменты ожидания изменений в политике центральных банков есть возможность отследить направление этих предстоящих изменений.

По аналитическим данным, предоставленными компетентными организациями, при понижении индекса производства не обязательно будет происходить процесс уменьшения прибыли предприятий, так как инфляция увеличивает выручку и прибыль производителей даже в том случае, если в реальности производство не растет.

Это повод поразмыслить для любого трейдера, который считает индекс очень важным инструментом при оценке будущих результатов деятельности, а так же активов на самом рынке.

Рост самого производства положительно влияет на расстановку сил на финансовом рынке, предполагая повышение котировок акций и способствуя положительному настроению инвесторов.

Это обозначает и укрепление экономики страны в целом, в том числе укрепление позиций в макроэкономике, а это в свою очередь влечет усиление конкуренции на товары на основных мировых рынках, вследствие чего рост торгового баланса и курса национальной валюты.

Считается, что индекс промышленного производства не относится к числу важных, но бывали случаи, когда привлечение этого индикатора со стороны экономики приходилось полезным для фундаментального анализа рынка.

В свою очередь, это говорит о необходимости рассматривать каждый показатель по отдельности, если преследуется цель качественно и детально произвести анализ рынка и не попасть в число трейдеров, оказавшихся «не у дел».

Еще одним важнейшим наблюдением, которое было изучено и полностью проанализировано многими аналитиками является следующее: когда индекс промышленного производства начинает расти быстрее ВВП, это говорит о набирающих темпы роста фундаментальных отраслях.

В том случае, когда рост индекса отстает от роста внутреннего валового продукта, происходит спад в росте тех же отраслей.

Госкомстат Российской Федерации публикует отчеты о динамике промышленного производства, в котором содержатся данные обо всех показателях динамики объема, и по каждой из следующих отраслей в частности:

  1. топливная промышленность;
  2. черная, цветная металлургия;
  3. электроэнергетика;
  4. химическая промышленность;
  5. лесная промышленность;
  6. полиграфия;
  7. машиностроение и металлообработка;
  8. легкая промышленность;
  9. медицинская промышленность;
  10. пищевая промышленность.

В Еврозоне данные по промышленным индексам распространяются Евростатом, в США — Федеральной резервной системой (которая учитывает показатели индекса для корректировки кредитно-денежной политики), в Японии – Министерством экономики, торговли и промышленности.

Промышленное производство

Одним из самых важных составляющих экономики любой страны является промышленное производство. По своей сути, промышленное производство – это изготовление готовой к употреблению продукции из сырья с помощью специального оборудования.

Развитие производства началось еще в средневековье, когда люди только начали заниматься гончарным искусством, обработкой шкур животных и т. д. Уже на рубеже XVIII-XIX веков в Англии произошла промышленная революция, которая позже распространилась на другие крупные страны. После этого в производстве начали использовать машины и оборудование вместо ручного труда.

В наше время без современного промышленного производства невозможно представить ни одну развитую страну. Для роста экономики всегда должны открываться новые заводы, фабрики. Старые же предприятия должны постоянно совершенствоваться, ведь технологии с каждым годом развиваются все стремительнее, а конкуренция все время только растет.

Современная промышленность состоит из двух отраслей:

  • Добывающей промышленностью занимаются компании, которые добывают различные металлы, нефть, газ, лес и т. п.
  • К обрабатывающей промышленности относятся предприятия, занимающиеся обработкой и переработкой добытых материалов (машиностроение, нефтепродукты, строительные материалы, деревообработка, пищевая и легкая промышленность, и т. п.)

Как считается ИПП

Для того, чтобы оценить уровень, на котором находится промышленность в том или ином государстве, параметры промышленности постоянно изучаются. Для этого был введен специальный показатель, который и оценивает промышленность в стране. Называется он индекс промышленного производства (ИПП, industrial production). Данный индикатор показывает изменение объемов производства в той или иной стране.

Считается он путем деления суммы произведенной продукции за текущий период на сумму продукции, произведенной в расчетном периоде, а результат умножается на 100 процентов.

Считается сначала индекс по каждому товару, выясняются весовые коэффициенты этих товаров и с их помощью вычисляются индексы по отраслям, которые впоследствии сводятся в общий индекс промышленного производства.

В итоге можно посмотреть как общий показатель, так и по различным разделам и направлениям. В составе индекса учитываются следующие составляющие:

  1. объемы производства;
  2. рабочие часы;
  3. затраченные энергоносители.

Индекс промышленного производства США публикуется аналитическим отделом Федеральной резервной системы США 15-го числа за предыдущий месяц. Для прогнозирования индекса обычно используют такие индексы, как индекс промышленных заказов и индекс деловой активности.

Индекс считается как для всей промышленности, в общем, так и для отдельных групп товаров. Товары распределяются по

  • Добыча ископаемых.
  • Обрабатывающее производство.
  • Распределение коммунальных услуг.

В индексе industrial production не участвуют строительные производства, так как этот рынок подвержен сильным колебаниям, которые слишком сильно будут сказываться на общем показателе.

Для изучения строительного рынка существует такой же индекс, который учитывает то же самое, а также строительный раздел. Называется он Manufacturing Production Index (индекс производства).

Влияние индекса на экономику

Так как индекс является одним из основных показателей состояния экономики, от него сильно зависит ВВП государства. Это связано с тем, что большая часть отраслей, которые участвуют в формировании ВВП, также задействованы и в индексе промышленного производства, например, добыча ископаемых, производство электроэнергии и др. Поэтому, как правило, Валовый внутренний продукт и ИПП изменяются параллельно друг другу.

Если же промышленное производство растет быстрее ВВП, это говорит о том, что промышленные отрасли растут быстрее остальных сфер, участвующих в ВВП. И наоборот, если промышленность растет медленнее ВВП, это значит, уровень промышленности отстает от общего роста.

Кроме того, на основании данного индекса можно прогнозировать следующие явления:

  1. уровень безработицы;
  2. фондовые индексы;
  3. курсы валют.

Индекс industrial production сильно влияет на валюту страны, где индекс опубликовался. Рост индекса всегда приводит к увеличению стоимости валюты, а уменьшение индекса означает, что курс валюты будет падать.

Стоит также отметить, что для принятия решения о покупке или продаже валюты, необходимо сверять показания индекса промышленного производства с другими экономическими параметрами, такими как циклы деловой активности, уровень инфляции, ВВП и др. Это важно, потому что рост данного индекса может быть связан не только с ростом производства, а также и с ростом инфляции или обусловлен сезонным ростом.

Индекс Промышленного Производства

  • Определение: Показатель динамики объема производства на предприятиях обрабатывающей и добывающей промышленности, и в секторе коммунальных услуг.
  • Описание: Показывает общий выпуск продукции национальных заводов, рудников, общий объем коммунальных услуг и т.п.

Статистический отчет Federal Reserve содержит показатель изменения объема производства промышленными предприятиями страны, акций и облигаций предприятий общественного пользования и расчет используемых производственных мощностей.

Промышленное производство является ключевым показателем состояния промышленности страны. На его долю приходится около 40 % экономики всей страны, что оправдывает высокую степень влияния на рынок акций.

Особый интерес представляет процентное изменение промышленного производства по сравнению с предыдущим месяцем. Если производство растет, то растет, соответственно, и стоимость денег, что невольно стимулирует рынок акций к росту, а рынок облигаций к падению.

  • Механизм влияния: Быстрый рост производства предполагает рост стоимости денег и падение рынка облигаций. Однако, поскольку этот показатель легче других поддается прогнозу, изменения в нем отражаются в цене заранее и постепенно.
  • Степень влияния: 2.
  • Периодичность выхода: Публикуется ежемесячно в середине каждого месяца в 09:15 ET.
  • Источник: Федеральная резервная система (Federal Reserve).
  • ИПП и курсовая стоимость акций

    Составная часть ВВП – Индекс промышленного производства. Этот индекс можно считать составляющей частью ВВП, поскольку он отражает изменение объема производства в следующих ведущих отраслях экономики:

    1. Добыча полезных ископаемых
    2. Производство, а так же распределение электроэнергии, газа и воды
    3. Обрабатывающие производства

    По сути, этот индекс показывает изменение ВВП за счет ведущих фундаментальных отраслей экономики.

    Все компании этих отраслей лежат в основе капитализации всего фондового рынка России. К ним относятся: Лукойл, Газпром, РусГидро, а так же крупнейшие машиностроительные компании.

    Рост ИПП информирует о росте производства, что увеличивает прибыль, и в свою очередь это находит выражение в растущей цене акций компаний, которые связаны с промышленным производством:

    Если происходит снижение ИПП, обратный процесс не будет происходить в обязательном порядке, поскольку инфляция может увеличить прибыль производителей и выручку даже тогда, когда реальное производство не увеличивается.

    Например, если проанализировать данные 2009-2020 гг. мы можем получить три показателя ИПП:

    Полученные показатели мы можем следующим образом интерпретировать:

    • за 4 первых месяца 2020 года было произведено на 25% услуг и товаров больше чем за 4 первые месяца 2009 года
    • в апреле 2020 года, при этом, произведено было на 15% больше, чем в апреле 2009 года
    • но в апреле 2020 года произведено было на 23% меньше относительно марта этого же года.

    Сравнение динамики ВВП с динамикой показателя ИПП

    При сравнении данных, представленных выше, с изменением за те же периоды ВВП, можно сделать вывод о том, как изменился в фундаментальных отраслях объем производства относительно остальных сфер услуг и производства:

    1. То есть, если показатель ИПП увеличивается быстрее ВВП, то это свидетельствует об ускоренных темпах развития непосредственно фундаментальных отраслей.
    2. Если показатель ИПП отстает от прироста показателя ВВП, существует обратная тенденция развития.

    Влияние на стоимость акций

    Несомненно, данные о росте ИПП положительно сказываются на рынке. Но зачастую они уже заложены в стоимость акций на уровне сделанных ранее прогнозов и поэтому резкого роста акций не вызывают, а иногда, если прогнозировался более значительный рост ИПП, чем по факту, то цена акций может и снизится.

    Часто используется методика расчета потенциальной доходности, суть которой состоит в сопоставлении текущей и прогнозной стоимости акции. Изменение показателя ИПП прогнозируется аналитиками и входит в прогноз стоимости акции компаний, формирующих фундаментальный сектор экономики. Затем прогнозная цена акций сравнивается с текущей ее стоимостью, что создает возможность определить потенциальную доходность акции.

    Например, при прогнозе увеличения ИПП:

    • если для акции характерна высокая потенциальная доходность, это означает, что в текущей цене акции предполагаемый рост промышленного производства пока не отражен;
    • если потенциальная доходность акции близка к нулю, то текущая цена уже включает ожидания по изменению ИПП среди инвесторов

    Выводы

    1. ИПП, являясь частью ВВП, позволяет выявить в фундаментальных отраслях экономики изменение реального объема производства.
    2. Сравнивая индекс промышленного производства и ВВП можно определить эффективность работы компаний фундаментальных отраслей экономики относительно остальных отраслей.
    3. Часто новости об изменении показателя ИПП уже заложены за счет прогнозов в цену акций Поэтому при выходе реальных показателей они не всегда оказывают значительное влияние на котировки.

    Описание основных экономических индикаторов

    Как известно, выход экономических показателей государства оказывает значительное влияние на курс валюты данной страны. Ниже приведены основные индикаторы в разрезе национальных экономик.

    Соединенные Штаты Америки (США)

    • Consumer confidence/Индикатор потребительской уверенности.

    Этот обзор является попыткой измерить оптимизм потребителей. Индекс рассчитывается с 1967 года. Сначала он был равен 100. Оказывает ограниченное влияние на рынок, так как он может не отражать реальное состояние экономики.

    Однако он традиционно используется для прогнозирования тенденций в области занятости и общего состояния экономики. Рост значения индекса является положительным фактором для развития национальной экономики и приводит к росту курса доллара.

    Его значение публикуется после 20-го числа каждого месяца в 10:00 EST (Нью-Йорк).

    Consumer price index (CPI)/Индекс потребительских цен.

    Определяет изменение уровня розничных цен на «корзину» товаров и услуг. Индекс потребительских цен считается более достоверным, если в нем не учитываются пищевая и энергетическая отрасли промышленности.

    При расчете индекса учитываются цены на импортные товары и услуги. Индекс потребительских цен является главным индикатором уровня инфляции в стране. Этот индекс анализируют вместе с показателем «PPI» (Индекс цен производителей).

    Если экономика развивается в нормальных условиях, то рост показателей CPI и PPI может привести к повышению основных процентных ставок в стране.

    Это, в свою очередь, приводит к росту курса доллара, так как увеличивается привлекательность вложения средств в валюту с большей процентной ставкой.

    Его значение публикуется в середине каждого месяца (вскоре после выхода показателя PPI) в 08:30 EST (Нью-Йорк).

    Current account/Сальдо счета текущих операций.

    Представляет собой соотношение между суммой платежей, поступающих из-за границы, и суммой платежей, идущих за границу. Если поступающие в страну платежи превышают выплаты другим странам и международным организациям, платежный баланс является активным (положительное сальдо), если же наоборот — то пассивным (отрицательное сальдо).

    Положительное сальдо (или уменьшение величины отрицательного сальдо) является благоприятным фактором для роста курса национальной валюты. Оказывает ограниченное влияние на рынок.

    Его значение публикуется каждый квартал, в середине месяца публикации в 10:00 EST (Нью-Йорк).

    Existing home sales/Объем продаж жилья на вторичном рынке.

    Показывает количество проданных домов на вторичном рынке недвижимости за год. Может давать представление об оптимизме потребителей (покупательской уверенности) и об их способности покупать дорогостоящие вещи. Эти данные, в силу особенностей рынка недвижимости, подвержены сезонным колебаниям.

    Процесс строительства напрямую связан с состоянием доходов населения, поэтому увеличение объемов строительства характеризует улучшение его благосостояния и здоровое развитие экономики. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Рост его значения оказывает положительное влияние на курс национальной валюты.

    Его значение публикуется каждый месяц после 20-го числа в 10:00 EST (Нью-Йорк).

    Factory orders/Изменение объема производственных заказов.

    Производственные заказы включают в себя заказы на товары длительного (более 50% всех заказов) и кратковременного пользования:

    1. К товарам кратковременного пользования относятся продукты питания, одежда, товары легкой промышленности и товары, рассчитанные на эксплуатацию с товарами длительного пользования.
    2. К товарам длительного пользования относятся товары со сроком службы более трех лет. К ним относятся: автомобили, мебель и др.

    Данный показатель оказывает ограниченное влияние на рынок. Особое внимание обращают на тенденции в его развитии. Рост значения индекса является положительным фактором для развития национальной экономики и приводит к росту курса доллара.

    Его значение публикуется в первых числах каждого месяца в 10:00 EST (Нью-Йорк).

    GDP — Gross domestic product/Валовый внутренний продукт (ВВП).

    Является главным индикатором, отражающим состояние национальной экономики.

    Согласно кейнсианской модели развития экономики, ВВП можно представить в следующем виде:

    GDP = C + I + S + E — M,

    где С — потребление,
    I — инвестиции,
    S — государственные расходы,
    E — экспорт,
    M — импорт.

    ВВП выражается в виде индекса по отношению к предыдущему периоду рассмотрения, и в виде абсолютного значения суммы цен на произведенные товары и услуги. Оказывает значительное влияние на рынок. Рост ВВП приводит к росту курса национальной валюты.

    Industrial production/Изменение объема промышленного производства.

    Является одним из главных индикаторов, отражающих состояние национальной экономики. Индекс показывает уровень изменения объема выпуска промышленного производства и коммунальных услуг в стране.

    Его значение публикуется в середине каждого месяца в 09:15 EST (Нью-Йорк). Оказывает значительное влияние на рынок. Рост этого показателя приводит к росту курса национальной валюты.

    Trade balance/Сальдо баланса внешней торговли.

    Представляет собой разницу между суммой цен товаров, вывезенных за пределы данного государства, и суммой цен товаров, ввезенных на территорию этого государства. Т.е., разницу между экспортом и импортом. Если сумма цен вывезенных товаров превышает сумму цен ввезенных, то торговый баланс является активным (положительное сальдо), если ввоз превышает вывоз — пассивным (отрицательное сальдо).

    Положительное сальдо (или уменьшение величины отрицательного сальдо) является благоприятным фактором для роста курса национальной валюты. Оказывает значительное влияние на рынок.

    Его значение публикуется на третьей неделе каждого месяца (обычно в четверг) в 08:30 EST (Нью-Йорк).

    Initial jobless claims/Число первичных заявок на получение пособия по безработице.

    Показывает недельное изменение количества заявок на получение пособий по безработице. Публикуется каждую неделю по четвергам в 08:30 EST (Нью-Йорк).

    Эти цифры не всегда отражают реальную картину событий, поскольку иногда искажаются краткосрочными факторами, такими как федеральные или местные праздники. Этот индикатор может давать представление о том, каким в следующий раз выйдет показатель «Nonfarm payrolls».

    Например, если в течение месяца значение индикатора «Jobless claims» последовательно уменьшается, то велика вероятность того, что значение показателя «Nonfarm payrolls» будет большим. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Уменьшение количества заявок на пособие по безработице является благоприятным фактором для роста курса доллара.

    ISM Manufacturing/Производственный индекс ISM. ISM — Institute Supply Management (Институт управления поставками).

    Индекс, рассчитываемый данной организацией, представляет собой результаты опроса менеджеров по закупкам в сфере промышленности. Индикатор используется для оценки изменений в области новых производственных заказов, объема промышленного производства, занятости, а также товарных запасов и скорости работы поставщиков.

    Цифры ниже «45-50» являются индикатором замедления темпов развития экономики. Часто на величину этого индекса оказывают влияние психологические факторы, нежели фактическое состояние дел.

    При расчете индекса не включают штат Калифорнию. Поскольку объем промышленного производства не является источником потребительского спроса, то к этому индикатору подходят с осторожностью. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Рост значения индекса приводит к росту курса доллара.

    Значение публикуется в первый бизнес-день каждого месяца в 10:00 EST (Нью-Йорк).

    ISM Non-Manuf. Composite/Индекс ISM для непроизводственной сферы.

    Представляет собой результаты опроса менеджеров в сфере услуг с целью оценки изменений, происходящих в этой отрасли. Цифры ниже «45-50» являются индикатором замедления темпов развития экономики. Часто на величину этого индекса оказывают влияние психологические факторы, нежели фактическое состояние дел.

    Процесс потребления услуг имеет тенденцию изменяться с относительно постоянной скоростью, поэтому на резкие изменения значения этого показателя оказывают влияние именно психологические факторы, и при анализе индекса на это обращают особое внимание. Оказывает ограниченное влияние на рынок.

    Рост значения этого индекса является благоприятным фактором для роста курса доллара. Его значение публикуется в первых числах каждого месяца в 10:00 EST (Нью-Йорк) через день после публикации индекса ISM Manufacturing.

    Leading indicators index/Индекс ведущих индикаторов.
    Он является средневзвешенным индексом таких показателей, как:

    1. «производственные заказы»,
    2. «количество заявок на получение пособий по безработице»,
    3. «показатели денежной массы М»,
    4. «размер средней рабочей недели»,
    5. «разрешения на строительство недвижимости»,
    6. цены на основные акции,
    7. «заказы на товары длительного пользования»,
    8. «индекс доверия потребителей».

    Считается, что он характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны. Оказывает ограниченное влияние на рынок.

    Его ограниченное влияние объясняется тем, что значение индекса выходит через месяц после отчетного периода, когда практически все основные показатели уже опубликованы.

    Рост значения индекса приводит к росту курса доллара. Его значение публикуется, как правило, в первых числах каждого месяца в 10:00 EST (Нью-Йорк).

    New home sales/Объем продаж жилья на первичном рынке.

    Показывает количество проданного жилья на первичном рынке недвижимости за год. Может давать представление об оптимизме потребителей (покупательской уверенности) и об их способности покупать дорогостоящие вещи.

    Net long-term TIC flows/Чистый объем покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами.

    Представляет собой разницу между объемом покупок ценных бумаг иностранными инвесторами у продавцов-резидентов США и объемом продаж ценных бумаг иностранными инвесторами продавцам-резидентам США. Имеются в виду различные категории долгосрочных ценных бумаг.

    Nonfarm payrolls/Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе. Payroll — это платежная ведомость, по которой выдается зарплата работникам. Это очень сильный индикатор, показывающий изменение уровня занятости в стране. Прирост этого показателя характеризует увеличение занятости и приводит к росту курса доллара.

    Его называют «индикатором, который двигает рынки». Существует эмпирическое правило, что увеличение его значения на 200 000 в месяц приравнивается к увеличению ВВП на 3.0%.

    Публикуется, как правило, в первую пятницу каждого месяца в 08:30 EST (Нью-Йорк).

    Producer price index (PPI)/Индекс цен производителей.

    Определяет изменение уровня цен на «корзину» товаров, произведенных в промышленности. До 1978 года он назывался «Wholesale price index» (Индекс оптовых цен). Этот индекс состоит из двух частей: закупочные цены (полуфабрикаты, комплектующие и т.д.) и отпускные цены (готовая продукция). Отпускная цена включает в себя стоимость рабочей силы и дает представление об инфляции, связанной с изменением стоимости рабочей силы.

    Индекс цен производителей считается более достоверным, если в нем не учитываются пищевая и энергетическая отрасли промышленности. При расчете индекса не учитываются цены на импортные товары и услуги.

    Оказывает значительное влияние на рынок. В условиях ожидания повышения основных процентных ставок рост его значения приводит к росту курса доллара.

    Публикуется каждый месяц, как правило, на следующей неделе после выхода «Nonfarm payrolls», в 08:30 EST (Нью-Йорк).

    Retail sales/Изменение объема розничной торговли.

    Индекс показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Характеризует уровень потребительских расходов и спроса. Этот индикатор разделяют на: «продажи автомобилей» и «продажи всего остального». Так как количество проданных автомобилей является очень изменчивой величиной, то наиболее верную информацию несет в себе та часть индикатора, в которой не учитываются «продажи автомобилей».

    Рост объема розничной торговли является положительным фактором для развития национальной экономики и приводит к росту курса национальной валюты. Оказывает ограниченное влияние на рынок (в основном, в средне- и долгосрочном плане).

    Публикуется в середине каждого месяца в 08:30 EST (Нью-Йорк).

    Unemployment rate/Уровень безработицы.

    Показывает процентное отношение числа безработных к общей численности трудоспособного населения. Выходит одновременно с индикатором «Nonfarm payrolls». Оказывает значительное влияние на рынок. Обычно анализ уровня безработицы проводят в контексте с цифрами, отражающими величину показателя «Nonfarm payrolls».

    Например, рост значения показателя «Nonfarm payrolls» при росте уровня безработицы свидетельствует об увеличении безработицы в сельскохозяйственных отраслях экономики, и т.п. В условиях ожидания повышения основных процентных ставок уменьшение его значения приводит к росту курса доллара.

    Публикуется, как правило, в первую пятницу каждого месяца в 08:30 EST (Нью-Йорк) одновременно с показателем «Nonfarm payrolls».

    U. of Michigan confidence/Индикатор потребительской уверенности от университета Мичигана.

    Этот индекс представляет собой результаты опроса потребителей на предмет уверенности в текущей экономической ситуации. Опрос проводится сотрудниками Мичиганского Университета США. Отчет выходит два раза в месяц: на второй неделе (обычно в пятницу) около 15 числа отчетного месяца (предварительный), и через две недели (окончательный).

    Этот индикатор — ни что иное, как отражение желания потребителей тратить свои деньги. Оказывает ограниченное влияние на рынок. Рост значения индекса приводит к росту курса доллара.

    Публикуется в 10:00 EST (Нью-Йорк).

    Япония

    1. Current account total/Платежный баланс.

    Индикатор представляет собой соотношение между суммой платежей, поступающих из-за границы, и суммой платежей, идущих за границу. Если поступающие в страну платежи превышают выплаты другим странам и международным организациям, платежный баланс является активным (положительное сальдо), если же наоборот — то пассивным (отрицательное сальдо).

    Положительное сальдо (или уменьшение величины отрицательного сальдо) является благоприятным фактором для роста курса национальной валюты. Выходит ежемесячно. Индикатор принимается рынком во внимание.

    Определяет изменение уровня цен на «корзину» товаров потребления. Индекс потребительских цен является главным индикатором уровня инфляции в стране. Выходит ежемесячно. Индикатор принимается рынком во внимание.

    Industrial production/Изменение объема промышленного производства.

    Показывает уровень изменения объема промышленного производства в стране. Первоначальное значение индекса выходит в конце каждого месяца. Через две недели выходит уточненное значение индекса. Рост этого показателя приводит к росту курса национальной валюты. Оказывает значительное влияние на рынок.

    Leading indices of business conditions (LEI)/Индексы ведущих и совпадающих индикаторов.

    Индекс ведущих индикаторов является средневзвешенным значением 13-ти основных различных индикаторов. Используется для определения будущего состояния экономики.

    Индекс совпадающих индикаторов состоит из 11 индикаторов и предназначен для оценки текущего состояния экономики (уровень индикатора 50% является «нулевым»). Выходят ежемесячно. Слабо влияют на рынок.

    Retail sales/Изменение объема розничной торговли.

    Индикатор отражает изменение уровня розничной торговли. Статистика охватывает универсальные магазины и супермаркеты. Показывает уровень потребительских расходов и спроса. Выходит ежемесячно. Оказывает слабое влияние на рынок.

    Tankan report/Ежеквартальный экономический обзор, публикуемый департаментом исследований и статистики Банка Японии.

    Ежеквартальный экономический обзор, публикуемый департаментом исследований и статистики Банка Японии.

    Обзор составляется на основе оценок более 8000 компаний, фирм и институтов по следующим экономическим параметрам:

    • условия ведения бизнеса;
    • производство и сбыт;
    • спрос и предложение, уровень цен;
    • доходы;
    • прямые инвестиции;
    • занятость;
    • налоговые условия.

    Tankan является самым важным японским индикатором.

    Высокий уровень безработицы, несмотря на то, что отражает высокую эффективность использования рабочей силы, может поставить под угрозу экономический подъем, так как способствует накоплению, а не потреблению. Выходит ежемесячно. Индикатор принимается рынком во внимание.

    Domestic CGPI (Domestic Corporate Goods Price Index)/Индекс оптовых цен.

    Отражает изменение уровня цен крупных партий товаров. Вычисляется как средневзвешенное трех составляющих: внутренних оптовых цен, оптовых цен на экспорт и оптовых цен на импорт. Данный индекс считается лучшим индикатором инфляции, чем CPI, так как непосредственно отражает состояние в бизнес-секторе. Индикатор принимается рынком во внимание.

    Великобритания

    • Non-EU trade balance/Торговый баланс без учета товарооборота со странами ЕС.

    Разница между экспортом и импортом, выраженных в ценах. Индекс постепенно теряет свое влияние на рынок, так как большее значение приобретают потоки капиталов, а не товаров. В то же время рост импорта говорит о повышении уровня потребления в стране, а рост экспорта — о повышении уровня производства. В Великобритании принято отдельно выделять значение торгового баланса со странами не входящими в Европейский Союз. Выходит ежемесячно.

  • Gross domestic product (GDP)/Валовой внутренний продукт. Сумма произведенных в стране товаров и услуг, выраженных в ценах. Несмотря на значимость индикатора, его влияние на рынок уменьшается потому, что его значение обычно прогнозируется рынком на основе других данных, а также вследствие неоднократных пересмотров значения GDP после первого выхода. Выходит ежеквартально.
  • Industrial production/Изменение объема промышленного производства.

    Включает в себя объем производства перерабатывающей промышленности (manufacturing production), а также учитывает объемы производства в таких отраслях, как добыча и переработка полезных ископаемых, коммунальное хозяйство.

    Является индикатором экономического роста. Индикатор не является определяющим для направления развития экономики, так как более 60% внутреннего валового продукта в настоящее время обеспечивает сфера услуг. Выходит ежемесячно. Индикатор принимается рынком во внимание.

    M4 money supply/Изменение объема денежного агрегата M4.

    Чаще используется показатель изменения денежной массы. Включает в себя объем наличной валюты в обращении, общую сумму кредитов, выданную банками, а также сумму заимствований правительства.

    М4 считается хорошим индикатором для уровня инфляции. Выходит ежемесячно. Индикатор принимается рынком во внимание.

    Manufacturing production/Изменение объема производства перерабатывающей промышленности.

    Является индикатором экономического роста. Значение индикатора для рынка невелико, так как вклад обрабатывающей промышленности во внутренний валовой продукт составляет в последнее время меньше 20%. Выходит ежемесячно.

    Producer input prices (PPI input)/Индекс закупочных цен производителей.

    Определяется как изменение уровня цен на комплектующие и полуфабрикаты в промышленности (рост закупочных цен может не отразиться на индексе инфляции, так как возможно снижение издержек в процессе производства).

    Сильный индикатор инфляции. Из общего значения индикатора обычно выделяют часть, не учитывающую цены на продукты, алкоголь, табачные изделия и топливо (цены на эти товары считается очень изменчивой величиной). Выходит ежемесячно. Индикатор принимается рынком во внимание.

    Producer output prices (PPI output)/Индекс отпускных цен производителей.

    Определяется как изменение уровня отпускных цен на товары в промышленности. Сильный индикатор инфляции. Отражает инфляционные давления на экономику со стороны производителей (рост отпускных цен может не отразиться на индексе инфляции, так как возможно снижение издержек в сфере торговли).

    Из общего значения индикатора обычно выделяют часть, не учитывающую цены на продукты, алкоголь, табачные изделия и топливо (цены на эти товары считается очень изменчивой величиной). Выходит ежемесячно. Оказывает значительное влияние на рынок.

    Purchasing managers index (PMI)/Индекс PMI PMI — Chartered Institute of Purchasing and Supply (исследовательский институт спроса и предложения).

    Индекс отражает изменение темпов промышленного производства. Выходит ежемесячно. Значение индикатора выше 50% отражает рост темпов промышленного производства, ниже 50% — замедление. Индикатор принимается рынком во внимание.

    Retail price index (RPI)/Индекс розничных цен.

    Определяет изменение уровня цен на «корзину» товаров потребления. Показателем уровня инфляции служит индекс розничных цен без учета выплат по ипотечным кредитам.

    Индекс розничных цен, рассчитанный по единой формуле, для сравнения с аналогичными индексами в других стран, называется гармонизированным (HICP). Если темпы роста индекса превышают запланированное значение, то обычно Банк Англии повышает процентные ставки. Выходит ежемесячно. Оказывает значительное влияние на рынок.

    Retail Sales/Изменение объема розничной торговли.

    Является индикатором уровня потребления. Если уровень потребления выше уровня производства, то это обычно приводит к росту инфляции. Надо отметить, что индекс розничных продаж за месяц является очень изменчивой величиной. Усредненное, за три предыдущих месяца, значение индекса лучше описывает происходящее. Выходит ежемесячно. Индикатор принимается рынком во внимание.

    Claimant count rate/Уровень безработицы.

    Claimant count — количество заявлений безработных на трудоустройство в центрах занятости. Чем ниже безработица, тем большему количеству людей платят зарплату, что вызывает рост инфляции. Выходит ежемесячно. Индикатор принимается рынком во внимание.

    Германия

    1. Gross domestic product (GDP)/Валовой внутренний продукт (ВВП).

    Cумма произведенных в стране товаров и услуг, выраженных в ценах. Значение индикатора, ко времени его выхода, обычно хорошо прогнозируется рынком на основе других данных, поэтому большого влияния на рынок не оказывает. Выходит ежеквартально. Значение индекса неоднократно пересматривается.

    IFO survey/Обзор немецкого исследовательского института IFO.

    Обзор оценивает уровень деловой активности в стране. Значение индикатора может изменяться в пределах от 80 до 120, за 100 принят уровень деловой активности в 1991 году.

    Выходит ежемесячно. Оказывает значительное влияние на рынок.

    Industrial production/Изменение объема промышленного производства.

    Показывает уровень изменения объема промышленного производства в стране. Индикатор учитывает обрабатывающую и добывающую промышленности, лесное хозяйство и производство электричества. Выходит ежемесячно. Индикатор принимается рынком во внимание.

    Factory orders/Изменение объема производственных заказов.

    Показывает изменение объема продукции, выпущенной обрабатывающей промышленностью. Выходит ежемесячно. Индикатор принимается рынком во внимание.

    Producer price index (PPI)/Индекс цен производителей.

    Определяет изменение отпускных уровня цен на товары производственного назначения. Является индикатором инфляции. Выходит ежемесячно. Индикатор принимается рынком во внимание.

    Retail sales/Изменение объема розничной торговли.

    Является индикатором уровня потребления. Если уровень потребления выше уровня производства, то это обычно приводит к росту инфляции. Выходит ежемесячно. Индикатор принимается рынком во внимание

  • Unemployment/Уровень безработицы. Индикатор очень важен для политиков в Германии и Европе (так как в Европе традиционно высок уровень безработицы, что вызывает беспокойство населения). Oказывает сильное влияние на решения, принимаемые политиками и центральным банком. Выходит ежемесячно. Оказывает значительное влияние на рынок.
  • ZEW Survey/Обзор немецкого исследовательского института ZEW.

    Ключевой показатель уверенности инвесторов. Рассчитывается на основе опроса 322 аналитиков и институциональных инвесторов. Отражает соотношение позитивных и негативных экономических ожиданий на следующие полгода.

    Если большинство опрашиваемых настроены оптимистично, показатель выше нуля. Если пессимистично — ниже. Оказывает значительное влияние на рынок.

    Еврозона

    • CPI/Индекс потребительских цен.

    Определяет изменение уровня цен на «корзину» товаров потребления. Индекс потребительских цен является главным индикатором уровня инфляции в стране. Выходит ежемесячно. Индикатор принимается рынком во внимание.

    GDP/Валовой внутренний продукт (ВВП).

    Сумма произведенных в стране товаров и услуг, выраженных в ценах.

    Значение индикатора, ко времени его выхода, обычно хорошо прогнозируется рынком на основе других данных, поэтому большого влияния на рынок не оказывает. Выходит ежеквартально.

    Значение индекса неоднократно пересматривается.

    Industrial production/Изменение объема промышленного производства.

    Показывает уровень изменения объема промышленного производства в стране. Индикатор учитывает обрабатывающую и добывающую промышленности, лесное хозяйство и производство электричества. Выходит ежемесячно. Индикатор принимается рынком во внимание.

    Purchasing managers index (PMI)/Индекс PMI.

    PMI — Chartered Institute of Purchasing and Supply (исследовательский институт спроса и предложения). Отражает изменение темпов промышленного производства. Выходит ежемесячно. Значение индикатора выше 50% отражает рост темпов промышленного производства, ниже 50% — замедление. Индикатор принимается рынком во внимание.

    Trade balance/Сальдо баланса внешней торговли.

    Разница между экспортом и импортом, выраженных в ценах. Индекс постепенно теряет свое влияние на рынок, так как большее значение приобретают потоки капиталов, а не товаров.

    В то же время рост импорта говорит о повышении уровня потребления в стране, а рост экспорта — о повышении уровня производства. В Великобритании принято отдельно выделять значение торгового баланса со странами, не входящими в Европейский Союз. Выходит ежемесячно.

    Unemployment rate/Уровень безработицы.

    Индикатор очень важен для политиков в Германии и Европе (так как в Европе традиционно высок уровень безработицы, что вызывает беспокойство населения). Оказывает сильное влияние на решения, принимаемые политиками и центральным банком. Выходит ежемесячно. Оказывает значительное влияние на рынок.

    Динамика производства в реальном секторе экономики

    Индекс промышленного производства — это сводный индекс, характеризующий динамику производства в реальном секторе экономики. Так как индекс сводный, то для детального анализа стоит отслеживать и три частных индекса, из которых он состоит:

    1. Добывающее производство (сюда относится все, что касается добычи полезных ископаемых),
    2. Обрабатывающая промышленность (все, что перерабатывает первичную продукцию, начиная с текстильной промышленности и заканчивая станками и космическими аппаратами)
    3. Производство и распределение электроэнергии, газа и воды.

    Индекс промышленного производства достаточно точно показывает что происходит в производственном секторе экономики, так как оперирует, в основном, величинами в натуральном исчислении — с штуками, литрами, килограммами, метрами и т.д., хотя что-то считается и по добавленной стоимости.

    Суть подсчета

    Суть подсчета заключается в том, что сравнивается объем производства различных видов продукции в данном месяце с производством в базисном. Выглядит это так, что базисному месяцу присваивается объем производства в 100 условных единиц, а производство в другие месяцы считается относительно ста единиц базисного.

    Изначально для расчета товары объединяются в подгруппы, группы, классы и т.д., потом формируются отраслевые индексы производства и объединяются в три вышеперечисленные компонента (добыча, обрабатывающая, производство и распределение энергии). Которые в свою очередь формируют итоговый индекс. Все это делается ежемесячно. Росстат берет для своих исследований почти 900 видов товаров.

    Суммируя данные по разным товарам и группам можно получить общий, сводный индекс.

    Цена нужна, чтобы определить “вес” товара (долю) при расчете индекса, ведь 1000 пар обуви и 1000 металлорежущих станков, очевидно, должны по-разному влиять на индекс.

    Например, если производство обуви снизилось на 1000 пар, а производство металлорежущих станков выросло всего на 50 штук, то из-за низкой цены и добавленной стоимости обуви и высокой металлорежущих станков общий индекс все равно вырастет.

    Но как и в любом правиле, здесь есть исключения. Например, оказание услуг по ремонту/монтажу промышленного оборудования или месячный объем производства из длительного цикла (например самолеты, корабли) можно посчитать только в стоимостном выражении, в натуральном выражении их не считают.

    То есть изучив даже финальные компоненты индекса (без разбивки по отраслям и регионам), мы можем увидеть, в какой стадии экономического цикла находится промышленность: рост, спад или точка перегиба.

    Важно отметить, что в промышленное производство не включается строительство.

    В общем случае, корреляция реального сектора со всей экономикой довольно велика, поэтому можно по индексу промышленного производства оценивать и общую ситуацию. Кроме того, индексу промышленного производства можно найти разные интересные применения. Например, если есть недоверие к показателю ВВП, то можно сравнить его с индексом производства и попробовать узреть расхождения.

    Список честных брокеров бинарных опционов с открытием демо-счета:
    • Бинариум
      Бинариум

      1 место! Самый прибыльный брокер бинарных опционов за 2020 год!
      Идеально подходит для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо-счет (в любой валюте).
      Зарегистрируйтесь по этой ссылке и получите бонус на счет:

  • Добавить комментарий