Виды инвестиционных рисков

Лучшие брокеры бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый прибыльный брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Идеально подходит для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо-счет (в любой валюте).
    Зарегистрируйтесь по этой ссылке и получите бонус на счет:

Блог инвестора

Блог об инвестициях и политической ситуации

Виды инвестиционных рисков

Добрый день. Поговорим сегодня о инвестиционных рисках.

Инвестиционный риск это вероятность полной или частичной потери своих вложений или не получения ожидаемого дохода (прибыли). Любое вложение денег рискованно. Более того, не вложенные деньги так же подвержены риску, риску обесценивания из-за инфляции. Даже ваши деньги в кармане подвержены риску, потому что могут быть потеряны или украдены карманником.

К инвестиционному риску можно относиться по-разному. Есть две крайности. Одни инвесторы боятся риска, как огня. Одна мысль о возможности потерять хотя бы один рубль приводит их в ужас. Такие инвесторы стараются вкладывать деньги только в самые надежные и безрисковые активы (хотя таких на самом деле в природе не существует). Обычно они и слышать не хотят про фондовый рынок и хранят деньги либо «под матрасом», либо на депозите в Сбербанке.

Другие наоборот — сильно рискуют или вообще не задумываются о риске, ориентируясь только на высокий доход. Они вкладывают свои деньги в Форекс, ПАММ, HYIP и даже в финансовые пирамиды, надеясь вовремя выскочить (хотя последние скорее всего попросту финансово безграмотны). Первые инвесторы теряют возможность получить высокий доход, вторые имеют возможность потерять все вложения.

Не системные (диверсифицируемые) риски — это риски, присущие определенной компании или отрасли. К таким рискам относятся деловой риск, финансовый (кредитный) риск, операционный риск.

Деловые риски — риски, связанные с некачественным управлением компанией и ошибками руководства. Плохое качество управления может привести к падению продаж и прибыли, что в свою очередь может вызвать продажи ценных бумаг и падение их рыночной цены. В особых случаях крайне некомпетентные действия менеджмента могут привести к банкротству компании и полному обесцениванию ее ценных бумаг.

Кредитный (финансовый) риск связан с неспособностью выполнять свои финансовые обязательства — выплачивать кредиты, купоны по облигациям, долги поставщикам.

Рейтинг лучших платформ для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый прибыльный брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Идеально подходит для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо-счет (в любой валюте).
    Зарегистрируйтесь по этой ссылке и получите бонус на счет:

Чем больше долговая нагрузка, тем больше кредитный риск. Неспособность компании обслуживать свой долг приводит к дефолту, а далее может привести и к банкротству компании. Для оценки кредитоспособности компании можно пользоваться кредитными рейтингами рейтинговых агентств (Fitch, Moody’s, S&P) или проводить анализ самому на основе бухгалтерской отчетности.

Операционный риск — это риск, связанный с операциями с активами. Инвестор покупает активы обычно через посредника — брокера, управляющую компанию, банк. Ошибки брокера, мошенничество управляющих компаний, банкротство банков — это операционные риски.

Снизить системные риски можно с помощью диверсификации — покупки не связанных друг с другом активов, например, акций разных компаний. Если ваш портфель состоит из одной акции, то ее падение на 50% приведет к падению портфеля на 50%. Если ваш портфель состоит из 10 акций, то падение одной акции на 50% вызовет всего лишь 5% снижение стоимости портфеля.

Диверсифицировать портфель можно различными способами:

  • по классам активов: акции, облигации, золото, деньги, недвижимость
  • по валютам: долларовые активы, активы в евро, рублевые активы, активы в швейцарских франках и так далее
  • по странам: американские активы, европейские активы, японские активы, австралийские, российские, китайские и т.д.
  • по капитализации: акции крупнейших компаний (голубые фишки), акции средней капитализации, акции малой капитализации
  • по секторам: акции нефтяных компаний, акции электроэнергетики, акции машиностроения, облигации государственные, муниципальные облигации, корпоративные

Системные (недиверсифицируемые) риски — это те риски, которые обусловлены факторами, влияющими на весь рынок в целом, на все ценные бумаги. К таким рискам относится валютный риск, рыночный риск, риск процентных ставок, инфляционный риск, случайный риск.

Инфляционный риск — это риск снижения покупательной способности. Риск того, что рост потребительских цен приведет к снижению реальных доходов от инвестиций. Если цены растут, то со временем на 100 рублей уже нельзя будет купить столько же товаров, как и прежде.

Если рост инфляции опережает доходность инвестиций, в реальном выражении инвесторы терпят убытки, а покупательная способность их капитала снижается. Наиболее всего этому риску подвержены инвестиции с фиксированным доходом (депозиты, облигации, сертификаты) и инвестиции без дохода, то есть деньги на вкладах «до востребования» и наличные «под матрасом». Лучше всего от такого риска защищены акции и недвижимость, так как растут вместе с инфляцией.

Валютный риск заключается в изменении курса рубля к иностранной валюте. Если рубль укрепляется это снижает доходность инвестиций в иностранные акции. С другой стороны, ослабление рубля наоборот увеличивает доходность инвестиций в зарубежные активы. Кроме того, при слабом рубле российские активы становятся для иностранных инвесторов дешевле, а значит и привлекательнее.

Падение рубля вызывает рост цен на импортные товары, что вызывает в свою очередь рост потребительских цен — рост инфляции. Для снижения темпов роста инфляции Центральный банк начинает повышать ставки, так возникает процентный риск.

Процентный риск заключается в изменении процентных ставок, которые влияют на рыночную стоимость и доходность инвестиций. В России в качестве основной процентной ставки выступает ключевая ставка ЦБ — процентная ставка под которую Центральный банк выдает кредиты другим банкам.

Наибольшее влияние изменение процентной ставки влияет на инструменты с фиксированной доходностью — депозиты, облигации. Рост процентной ставки вызывает повышение процентных ставок на рынке — начинают расти проценты по депозитам и доходность по выпускаемым облигациям.

При этом цены на уже выпущенные облигации падают, чтобы их доходности соответствовали текущим доходностям на рынке. Риск владельцев банковских вкладов в том, что они получают проценты по старым процентным ставкам, то есть получают доход ниже, чем те, кто открывает вклады сейчас.

Процентные ставки так же влияют и на рынок акций. Повышение процентной ставки означает удорожание кредитов для предприятий, что вызывает опасение за рост прибыли и устойчивость бизнеса, поэтому некоторые инвесторы при повышении процентных ставок продают акции и переходят в облигации, по которым выросли доходности. Понижение процентных ставок вызывает обратный эффект — продажу облигаций и перевод денег в акции.

Риск ликвидности означает, что инвестор не сможет быстро и без потерь продать актив и получить наличные.

Активы различаются по степени ликвидности — высоколиквидные активы продать всегда легко, на них всегда есть много покупателей. Низколиквидные продать сложнее, так как покупателей может быть мало или вообще не быть. Ликвидность ценных бумаг проще всего оценить по объему торгов — чем больше объем, тем более ликвидна бумага. Объем торгов можно посмотреть на сайте РБК, Московской биржи или Финама.

Одни из самых ликвидных акций — «голубые фишки»- Газпром, Сбербанк, Лукойл, Магнит, ВТБ, Норникель. В качестве примера низко ликвидных акций можно привести акции третьего эшелона — ВХЗ, МГТС, ЦМТ.

Низкая ликвидность ценных бумаг еще означает большие спреды — большую разность между ценой покупки и ценой продажи. Поэтому если вам придется срочно продавать низко ликвидную бумагу вы рискуете потерять в цене, так как, чтобы быстрее ее продать вам потребуется выставить низкую цену продажи. Еще один пример низко ликвидного актива — недвижимость, так как поиск покупателя и оформление документов обычно занимает несколько дней, а то и недели.

Случайные риски — это риски, связанные с непредсказуемыми событиями, например, крупные техногенные катастрофы, изменение правового регулирования, политические перевороты, революции, военные конфликты.

Рыночный риск играет особую роль в стратегии распределения активов. Под рыночным риском подразумевают риск снижения стоимости актива.

Для оценки рыночного риска используют волатильность, то есть степень колебаний рыночной стоимости актива. Чем больше диапазон колебаний стоимости, тем рискованнее актив. Например, акция, цена которой за год колебалась от -5% до +5% менее рискованная, чем акция, цена которой колебалась от -10% до +10%.

Волатильность математически рассчитывается по формуле стандартного (среднеквадратичного) отклонения. Стандартное отклонение показывает насколько широко значения стоимости актива разбросаны относительно его средней цены.

Низкое значение стандартного отклонения говорит о том, что цены актива близки к средней цене и диапазон колебаний небольшой. Такой актив низковолатильный, значит его риск невысокий. Высокое значение стандартного отклонения, наоборот, означает, что цены актива сильно отклоняются от средней цены, а значит этот актив высоковолатильный и имеет высокий риск.

Как снизить рыночный риск

Посмотрим на историческую доходность американских акций и облигаций. Разброс годовой доходности акций на однолетнем периоде очень большой — от +67,8% до — 46,6%. Разброс доходности по облигациям меньше — от +32,8% до -8,3%. То есть риск получить убыток на коротких (1-3 года) отрезках инвестирования по акциям выше, чем по облигациям.

Теперь посмотрим на разброс доходности по акциям на 20-летнем периоде. Он гораздо меньше от +17,4% до 2,6%, то есть ни один 20-летний период по акциям не был убыточным. Так же обратите внимание на то, что на всех периодах средняя доходность акций была выше средней доходности по облигациям.

Таким образом, на коротких отрезках инвестирования более предпочтительным будет вложение денег в облигации или депозиты, а в долгосрочном периоде, особенно с учетом инфляции, гораздо выгоднее инвестировать в акции. Чем больше срок ваших инвестиций, тем большую долю в портфеле должны занимать акции. Акциями нужно владеть долго. Чем больше срок инвестирования, тем ниже вероятность получение убытка.

Другой способ снижения рыночного риска — грамотное распределение активов в портфеле. Например, портфель, состоящий из 50% акций и 50% облигаций имел меньшую доходность по сравнению с акциями, но риск при этом значительно снизился. Из всех пятилетних сроков инвестирования портфель 50/50 максимально просел лишь на 3,2%, в то время как портфель, состоящий полностью из акций, на 12,5%.Более того, грамотное распределение активов может не только снизить риск, но и может увеличить доходность портфеля.

Для инвестора самый большой риск — это риск потери капитала. Не только в номинальном выражении, но и в реальном, то есть в смысле потери покупательной способности капитала и дохода, который он приносит. Инфляция ежегодно уменьшает покупательную способность капитала, если он не растет. Поэтому самый главный риск для инвестора и его постоянная головная боль — это инфляция. Другой не менее важный риск инвестора — это риск сделать ошибку, принять неверное решение.

Как снизить эти риски? Инфляционный риск можно снизить инвестируя в активы, которые обгоняют инфляцию. Риск сделать ошибку можно снизить постоянно совершенствуя свои инвестиционные навыки и знания. Чем больше вы знаете о конкретном инвестиционном инструменте, чем больше ваша компетентность в той или иной области инвестиций, тем меньше ваш риск.

Помимо вероятности самого риска необходимо оценивать еще и размер возможных потерь. Инвестор должен стремиться не брать на себя риск и избегать его. Лучше не потерять деньги, чем недополучить доход. И каждый инвестор должен помнить о том, что на фондовом рынке риски получить убытки не отделимы от возможности получить прибыль.

Полезные статьи:

Если брокер обанкротился что будет с акциями

Оценка инвестиционного проекта, понятие и классификация видов риска

Финансовые вложения всегда связаны с опасностью потери капитала. Инвестиционные риски отображают отклонения фактических цифр дохода от ожидаемых. Поэтому прежде, чем приступать к вложениям в любые активы, необходимо оценить вероятность потерь % доходов, собственности, безопасность осуществления проекта, целесообразность инвестиций, возможность сохранения инвестированных средств, получения прибыли и инвестиционные риски.

Риски: смысл и классы

Разделение инвестиционных неопределённостей подразумевает разбиение их на чистые и, связанные со спекулятивной составляющей. Чистые означают исходы «-» или 0.

Спекулятивные — несут возможность прибыльных исходов. К чистым неопределённостям можно отнести такие:

  • естественные природные инвестиционные форс-мажоры (наводнения, землетрясения, природные пожары);
  • транспортные;
  • связанные с экологией, зависящие от ухудшения экологии;
  • стратегические, связанные с политобстановкой и изменениями законов;
  • касающиеся имущественных прав — вероятности воровства, ошибок персонала или технологических проблем;
  • производственные — это неопределенности, связанные с рисками срывов по обязательствам, бизнес-планам, нарушения производственных объемов выпуска, неудачные коммерческие сделки.

Спекулятивные — все бизнес риски, подразделяемые на 2 типа: учитывающие финсредства, как способность покупателей и непосредственно инвестиционные. К первой категории относятся:

  • инфляционные — падают доходы людей, соответственно и возможность делать покупки;
  • дефляционные — здесь снижаются и цены, и доходы;
  • валютные, образуются при курсовых изменениях;
  • ликвидности зависят от невозможности пополнить оборот через быструю продажу ЦБ.

Инвестиционные бизнес риски наступают при развитии неблагоприятных событий после осуществления вложений. В их перечень входят такие опасности:

  • упущенная коммерческая выгода — возникновение косвенного финущерба из-за отмены планового мероприятия;
  • снижение финдоходности — уменьшение % и дивидендов по находящимся в портфеле ЦБ;
  • кредитные риски, проистекают от неисполнения финобязательств со стороны заёмщика или поручителей;
  • биржевые риски — плохие сделки на фондовых площадках;
  • опасности неправильного состава инвестиционного пакета ЦБ;
  • опасность банкротства, грозящая при неудачных вложениях.

Опасные инвестиции рассматриваются в зависимости от приемлемости их возможных последствий (рисков) для инвесторов и степени влияния на финсостояние фирмы. По этим признакам различают:

  1. Допустимый риск. Потеря проектом прибыли как в ее части, так и полностью.
  2. Критический — утрата части выручки, которую придётся возмещать из иных источников.
  3. Катастрофический — снижение выручки, вызывающее серьезную потерю финкапитала и часто создает основу для банкротства.

Понимание риска, как неопределённости получения выгоды в будущем, даёт возможность вовремя принять решение о коррекции инвестиционного бизнес-проекта и предотвратить потери.

Методы анализа и оценивания

Для защиты капитала и учёта рисков бизнеса инвестиционного характера необходимо изучить планпроект и оценить возможные убытки. Для получения объективного резюме задействуются методики:

  1. Экспертный предполагает аналитику от независимых экспертов по конкретной разновидности инвестиций. Рассмотрев оценки, можно принять объективное решение о возможности вложений.
  2. Целесообразность инвестиций и вычленение возможных уровней риска рассматривается аналитически. Исследование проводится самим вкладчиком, или привлечённым для этого лицом.
  3. Метод сравнения аналогий означает выбор среди похожих финпроектов, с удачным примером, реализованным ранее.
  4. Численное определение финпоказателя неопределённости производится путём количественной оценки, который использует комбинацию аналитических подходов.

Инструментарием для вычленения показателя риска могут служить:

  • Подсчёт инвестиционной устойчивости бизнес-проекта. Модель признается абсолютно устойчивой, если результативна при любых событийных вариантах, а вероятности отрицательных исходов устраняемы, заложенными в бизнес-плане мерами. Устойчивым, в степени достаточной к рискам, признаётся бизнес-проект, когда не даёт положительных результатов только в случае появления маловероятных событий. Соответственно предлагаемый проект считается неустойчивым, когда ведёт к отрицательным инвестиционным исходам даже при небольшом изменении условий воплощения.
  • Аналитика сценариев развития проекта позволяет смоделировать несколько сценариев и сравнить их. В результате расчёта определяются средние значения результирующих показателей. Во внимание принимается вероятность развития каждого сценария.
  • Изучение чувствительности бизнес-проекта выявляет критичные составляющие, с наибольшим влиянием на выполнимость идеи. Имитационное бизнес-моделирование по МонтеКарло позволяет построить матмодель проекта с учётом вероятностных распределений цифр и связей их изменений. Результатом будет получение распределения финдоходности проекта.

Перечисленные способы взвешивания рисков при формировании инвестиционного плана позволяют обосновать окончательный выбор о капиталовложениях.

Риски: страхование вложений

Страхование инвестиционных бизнес рисков помогает защитить капиталовложения. Страховые компании предлагают продукты, для защиты бизнеса от возможных рисков:

  1. Потеря прибыли. Компенсация будет выплачена в случае остановки производства или срыва поставок.
  2. Потеря права собственности.
  3. Выход из строя оборудования. Этот вид страхования относится только к современному технологичному оборудованию.
  4. Недобросовестное исполнение руководителями должностных обязанностей.

Условия страхования распространяются только на то имущество, в которое был инвестирован капитал с целью его приумножения.

Управление и контроль категорией рисков

От успешности менеджмента напрямую зависит финансовый результат инвестирования. Процесс управления рисками обычно подчиняется следующим принципам:

  • не следует допускать чрезмерный риск, нужен разумный баланс;
  • не допускается подвергать риску объем финансов, превышающий ∑ собственного капитала;
  • необходимость диверсификации, нельзя вкладывать имеющиеся финсредства в единственный актив;
  • нужно иметь ясное представление о возможных последствиях;
  • нельзя проводить рискованные инвестиционные операции с целью получения малой выгоды.

Эти принципы помогают диверсифицировать вложения и минимизируют уровень отрицательных инвестиционных исходов. Кроме этого, есть методики, учитывающие риски и помогают обеспечивать безопасность вложений:

  1. Организация инвестиционной стратегии. Есть три типа подхода: для консерваторов, для умеренных вкладчиков и агрессивный. Они отличаются степенью риска и спецификациями применяемых активов. Практически стратегия чаще принимает такую форму: консервативные финактивы — 40%; умеренные — 40%; агрессивные — 20%.
  2. Динамический прогресс пакета ЦБ. Стоимость ЦБ постоянно меняется, вкладчик должен перераспределить фининструменты и оптимизировать структуру портфеля.
  3. Создание инвестиционного бизнес-плана. Он определяет периодичность вкладывания финсредств. Соблюдение сроков произведённых инвестиционных потоков. Нельзя реагировать на краткосрочные флуктуации рынка и закрывать долгосрочные инвестиционные вклады при небольшой волатильности.

Инвестиционные бизнес риски и их классификация — это часть процесса инвестирования. Изучение вопросов управления ими помогает выбрать правильную стратегию и наиболее подходящие инструменты, и активы для вложений. Выполнение выбранного плана инвестирования поможет сохранить и приумножить капитал.

Как вы учитываете риски своего дела?

Виды инвестиционных рисков

Инвестиционный риск – это возможное недополучение ожидаемых доходов или обесценивания первоначально вложенных средств. Все инвестиции так или иначе подвержены различным рискам. Чем больше меняются показатели цены, тем соответственно выше уровень риска. Риски, связанные с владением ценными бумагами имеет решающее значение для формирования правильного инвестиционного портфеля. Как правило высокая степень риска отпугивает многих инвесторов от инвестиций в ценные бумаги и заставляет их держать деньги в так называемых безрисковых сберегательных вкладах, депозитных сертификатах и облигациях. Доходы от пассивного инвестирования обычно отстают от темпов инфляции. Оставляя же на руках только денежные средства инвесторы рискуют потерять средства за счет инфляции и налоговых платежей.

Представим классификацию общих рисков в виде рисунка (рис.1)

Рисунок 1. Классификация общих рисков

Рассмотрим подробнее кратно каждый из представленных на рисунке видов риска.

Несистемные риски — это риски определенной компании или целой отрасли. Данный вид рисков , как правило, относится к бизнесу компании, ее операционной и финансовой деятельности.

К операционным рискам можно отнести смена генерального директора, забастовка персонала и т.д. Несистемные риски иногда называют диверсифицируемыми.

Деловые риски представляют собой как правило неопределенность будущих объемов продаж и прибыли организации, риски которых сильно зависят от времени. Обычно одни компании являются более рисковыми, чем другие, а рисковые компании показывают сильные колебания объемов продаж и прибыли. При значительном сокращении объемов продаж прибыль компании значительно сократится, и соответственно ее акции и облигации упадут в цене, и компания не сможет выплачивать проценты по кредиту. В худшем варианте развития событий уменьшение продаж и прибыли может привести компанию к банкротству. Компания, со стабильными продажами ,как правило, не испытывает трудностей с покрытием текущих расходов.

Циклическими называют акции компаний, производящих товары длительного пользования. Так, например, прибыль компаний, производящих товары длительного пользования напрямую зависит от текущего состояния экономики. При снижении потребительских расходов на товары деловые риски компаний возрастают.

При этом инвестор, вкладывая средства в обыкновенные акции компаний со стабильной прибылью, вместо той же покупки ценных бумаг циклических компаний, может значительно снизить свои деловые риски. Существуют так называемые устойчивые к изменениям рынка акции. Таковыми акции владеют компании, работающие в сфере электроэнергетики, а также производящие товары массового потребления.

Финансовые риски подразумевают под собой неспособность компаний выполнять свои финансовые обязательства. Уровень финансового риска таких компаний рассчитывается исходя из величины ее обязательств в расчете на каждую акцию компании. В ситуации, когда компания имеет большую задолженность по различным кредитам она в наименьшей мере способна отвечать по своим краткосрочным и долгосрочным финансовым обязательствам. Чем больше размер долга по кредиту , тем выше финансовый риск, поскольку в этой ситуации компании необходимо достаточную для обслуживания и погашения обязательство прибыль. Высокий уровень задолженности к собственному капиталу также говорит о риске дефолта. В дополнение к финансовым рискам деловые, как правило, риски могут способствовать наступлению дефолта, поскольку снижение прибыли компании вынуждает рейтинговые агентства понижать кредитный рейтинг ее акций.

Компании, которые имеют незначительные долги или вовсе не имеют финансовых обязательств, не несут или практически не несут финансовые риски. Таким образом, изучение баланса компании позволяет установить необходимый размер финансовых обязательств по отношению к общей стоимости ее активов и размеру собственного капитала. Для снижения индивидуальных финансовых рисков инвестору необходимо инвестировать деньги в ценные бумаги компаний с низким уровнем долговой нагрузки.

Рассмотрим системные риски.

Системные риски подвержены факторам, которые влияют на ценные бумаги. Такие риски включают в себя внешние риски (например, рыночный риск, случайный риск, процентный риск, валютный риск, риск ликвидности, инфляционный риск) и они не могут быть сглажены путем диверсификации производства.

Рыночные риски появляются из-за движения котировок ценных бумаг в одном направлении, возникающей в качестве реакции на какие-либо внешние события, напрямую не связанным с основными показателями компаний. Из-за возможного изменения состояния рынка стоимость инвестиционного портфеля может быть подвержена различным колебаниям. От рыночных рисков достаточно сложно обезопаситься. Диверсификация не обеспечивает полной безопасности ваших инвестиций, когда внешние события вызывают спады на фондовых рынках. Например, когда фондовый рынок идет вверх, в цене растет , как правильно, большинство акций, в том числе и бумаги компаний, не отличающихся ростом объемов продаж и прибыли. Аналогично, при отрицательном направлении на рынке даже цены акций компаний с лучшими, чем в среднем по рынку, объемами продаж и прибылью не смогут избежать падения.

Внешние события, как правило, непредсказуемыми.

Тем не менее в долгосрочной перспективе цены акций компании, как правило, отражают их основную стоимость. Таким образом, долгосрочная доходность акций компании определяется фундаментальными показателями их эмитента. Рыночные риски очень опасны для инвесторов, вкладывающих свои средства в краткосрочные проекты.

Процентный риск связан с возможным изменением процентной ставки, что в свою очередь повлияет на рыночную стоимость инвестиций. Стоит отметить, что на ценные бумаги с фиксированной доходностью и на недвижимость этот риск влияет напрямую. Во время повышения процентных ставок цены инструментов с фиксированной доходностью снижаются, чтобы сохранить конкурентоспособность с вновь размещаемыми на рынке выпусками ценных бумаг. Это снижение цен приводит к потерям капитала у держателей ценных бумаг с фиксированной доходностью. И наоборот, во время снижения процентных ставок цены уже находящихся в обращении бумаг с фиксированной доходностью растут, обеспечивая своим владельцам прирост капитала. Аналогичное влияние рост и снижение процентных ставок оказывают на рынке недвижимости.

Изменение процентных ставок оказывает меньшее влияние на цены обыкновенных акций, чем на цены инструментов с фиксированной доходностью. Высокие процентные ставки, как правило, оказывают давление на цены рынка акций. При высокой процентной ставке многие инвесторы стараются продать акции и перейти на рынок облигаций ради получения более высокой купонной ставки. Когда процентные ставки снижаются, инвесторы переходят с рынка облигаций и денежного рынка на рынок акций.

Инфляционный риск (риск снижения покупательной способности)

Инфляционным риск— это риск того, что изменение потребительских цен приведет к снижению реальных доходов от инвестиций. Этот риск оказывает наибольшее влияние на инвестиции в инструменты с фиксированной доходностью (сертификаты, депозиты, наличные счета) и на активы, не приносящие дохода (беспроцентные текущие счета и наличные).

Обыкновенные акции лучше всего работают во время низкой и умеренной инфляции. Тем самым, для защиты от инфляционного риска следует выбирать такие инвестиционные инструменты, ожидаемая доходность по которым выше, чем ожидаемый уровень инфляции.

В периоды высокой инфляции все финансовые активы, включая обыкновенные акции, работают плохо. Однако стоит сказать, что обыкновенные акции и в такие периоды показывают более высокую доходность, чем облигации и инструменты денежного рынка.

Случайные риски подразумевают под собой случайные события, способные повлиять на стоимость облигаций и акций. К случайным рискам можно отнести политический кризис, стихийный катастрофы и пр. Поскольку такие события трудно предсказать инвесторам достаточно трудно обезопасить себя от таких рисков. Однако они могут оценить и учесть возможные последствия наступления таких событий.

Валютные риски исходя из названия подразумевают возможные риски из-за изменение курса валюты. Например, увеличение стоимости доллара по отношению к иностранной валюте может привести к снижению доходов и потерям от продаж акций, числящихся в иностранной валюте. В такой ситуации Центральный Банк начинается повышать процентные ставки, чтобы смягчить повышение инфляции. Это ,в свою очередь, оказывает негативное влияние на фондовый рынок. В такой ситуации цены на обращаемые облигации падают, а инвесторы продают свои акции ради получения высокого дохода за счет вложения в новые выпуски облигаций.

Риск потери ликвидности

Риск потери ликвидности обусловлен тем, что инвестор при необходимости не сможет конвертировать свои инвестиции в денежные средства быстро и без значительных потерь. Как правило, ценные бумаги различаются по степени ликвидности, и чем выше ликвидность инструмента, тем легче его продать или купить без дополнительных затрат. При инвестировании в определенный актив надо учитывать следующие факторы:

· Время необходимое для продажи;

· относительную цену продажи актива

При инвестировании на короткий срок инвестору следует вкладывать деньги в наиболее ликвидные инструменты (например, сберегательные счета, казначейские векселя, взаимные фонды денежного рынка).

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Список честных брокеров бинарных опционов с открытием демо-счета:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый прибыльный брокер бинарных опционов за 2020 год!
    Идеально подходит для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо-счет (в любой валюте).
    Зарегистрируйтесь по этой ссылке и получите бонус на счет:

Добавить комментарий